Hitos importantes en base al salario mínimo venezolano expresado en dólares americanos

En base al Salario Mínimo venezolano expresado en dólares desde el año de 1955 se puede visualizar 8 importantes hitos económicos políticos:

Hitos:

 1) El 15 de Agosto de 1971 Estados Unidos de América abandona el patrón Oro, devaluándose fuertemente el dólar americano, subiendo el Oro y el Petróleo, Venezuela no supo manejar la ilusión monetaria de obtener más dolares devaluados por cada barril que vendía.

2) A partir de 1971, Venezuela debió adoptar libre convertibilidad de su moneda, incentivando el libre mercado, erróneamente deja fija la paridad en: Bs/$: 4,30 (USD/VEB) causando una burbuja de costos que se hizo insostenible la cual reventó el Viernes 18 de Febrero de 1983.

3) En 1989 debido a la bajada de ingresos de los trabajadores se produce el Caracazo

En Febrero de 1989 las medidas económicas dictadas por el entonces Presidente de Venezuela Carlos Andrés Perez, provocaron innumerables protestas que desencadenaron en saqueos violentos, las fuerzas del orden venezolanas respondieron con una sangriento operativo.

 

4) 1991 Desaparición de URSS, inestabilidad en los Precios del Petróleo en 1992  se produce la Intentona Golpista .

5) A pesar que el Gobierno de Caldera en los últimos años de su gobierno recuperó el poder adquisitivo, aumentando el Salario Mínimo, los Partidos Tradicionales perdieron el poder.   El Teniente Coronel Hugo Chávez Fría comienza su gobierno en 1998.

6) Paro General y Golpe de Estado contra el Pres. H. Chávez.

7) Revienta la Burbuja Inmobiliaria Suprime en Estados Unidos, 

8) Se repite el ciclo económico que origina cambio de Gobierno por descontento de la Población.  Debido a la fuerte caida del poder adquisitivo.  El Chavismo identificado aún con el Gobierno del  Pres. Nicolás Maduro comienza a perder el Poder.  El 6 de Diciembre la oposición gana la mayoría calificada

Lo positivo es que el salario mínimo está en encontrando soporte entre $8 y $48 mensuales dependiendo de la tasa de cambio que se utilice.  Viene en los próximos años un rebote técnico el cual buscará resistencia entre US$ 100 y 200 producto del ajuste macroeconómico necesario para estabilizar la economía venezolana.

Si la tasa unificación se ubica entre Bsf/US$ 150 - 200, el salario mínimo deberá ubicarse entre Bsf 15.000, y 40.000, pronto saldrán los nuevos billetes de Bs 500 y 1.000 para manejar los nuevos costos originado por la inflación.

El Principio de la Onda de Elliott

En mis análisis y método para crear escenarios siempre aplico el conteo de ondas, bajo el principio de Ondas Elliott, incluso al mercado monetario venezolano, aun con el fuerte control cambiario, volviéndose poco líquido, sin embargo la psicología de masas seguirá aplicando al precio, influenciado por diáspora de profesionales y empresas buscando mejorar sus ingresos.

Es por ello que he querido traer una pequeña introducción al Principio de la Onda de Elliott

"El Concursante" sobre Economía - Película Completa.

Una gran enseñanza sobre conceptos económicos sobre las consecuencias de ganar un gran premio en bienes (una gran mansión, carros, avioneta), dicho premio no incluye dinero para el pago de impuestos, seguros y mantenimiento de los mismos, lo interesante es que el premio lo recibe alguien cuya profesión se relaciona con la economía. Aunque no era economista, todos lo confundían por uno por dar clases sobre historia económica en la Universidad.  La película trata sobre el drama de recibir el mayor premio de la televisión "en bienes" y éste se endeuda porque ahora cree que es Rico.  Error. 

El premio de recibir una casa, auto, avioneta y NO dinero, ni tampoco el conocimiento de como hacer más dinero a través de activos generadores de riquezas, lo podemos traducir como Venezuela recibió un gran premio por la Naturaleza, y como los Bancos, especialmente los extranjeros se logran apoderar ella. Es como un hacendado que todo lo debe, él es el dueño de las vacas, pero los prestamistas son los que se beben la leche.

Es interesante como muestra al desnudo, profesionales de las finanzas, Economistas, Contadores Públicos y Administradores que no tienen la más remota idea de como los Bancos Comerciales son capaces de CREAR DINERO DE LA NADA.

Contadores Públicos, Auditores que no entiende el proceso CONTABLE de la creación del DINERO DIGITAL o contable,  gracias al Capital Fraccionario, van auditar las empresas donde guardamos nuestros pocos ahorros, ¿En que consistirán su pruebas de auditoria? Pues no saben nada o se hacen los locos. Es sospechoso que los dictámenes de los contadores públicos son limpios antes de su quiebra, de igual forma las firmas calificadores, tampoco informan sobre los riesgos crediticios de éstas entidades. 

La situación generada de producir dinero de la nada, donde los DEUDORES nunca podrán pagar, trayendo embargos y desalojos, desde el punto de vista macro causa ciclos económicos, tipo montaña rusa, cada vez mas cortos los tiempo de volver de una tendencia alcista a una bajista,  tan dañino para los países en vía de desarrollo, especialmente aquellos que viven de vender materia prima como Venezuela, sus habitantes lo sienten cada vez que van hacer mercado, la gran mayoría ignoran como se genera ésta situación.

Sabía que: Los Bancos prestan dinero que "NO EXISTE"

Gracias a las reservas fraccionarias los bancos crean NUEVO DINERO cada vez que dan crédito. El proceso de falsificación del dinero de manera legal permite cobrar intereses por un dinero que literalmente nunca ingresó a caja. Que negocio mas maravilloso o ¿Corrupto?  El ciclo: Deposito, creación dinero - préstamo técnicamente puede ir hasta el infinito el resultado del promedio matemático es que cerca del 90% del dinero conocido como Liquidez Monetaria - M2, fue girada encima del 10% dinero real impreso o digitalizado por el Banco Central, denominada Base Monetaria - M0: , en otras palabras por cada Unidad Monetaria (UM) depositada en un Banco Comercial, cerca de 9 veces es creada del aire.

Este proceso de creación del dinero de la nada, es el gran responsable de los ciclos económicos de Euforia y Pánico mundiales, cada vez mas frecuentes y peligros que trae a la memoria los años 30 del siglo pasado.

Extracto de la película "El Concursante", en dónde se explica como se crea el dinero.

ECONOMIA FINANCIERA 1 - Como los bancos crean el dinero de la nada


ECONOMIA FINANCIERA 2 - Que le da valor al dinero?? "La inflación"

Análisis del Big Mac Index para Venezuela y Colombia a Julio 2015

En Venezuela el Big Mac pasa a ser la hamburguesa mas barata del mundo de acuerdo a la tasa de cambio SIMADI.

Índice Bic Mac en Venezuela

En Estados Unidos el Big Mac tiene un costo de US$ 4,79  y en Venezuela cuesta 86% menos US$ 0,67 a razón de Bsf 132,00 cada unidad a una tasa de Cambio (SIMADI) de Bsf, 197/US$

Escenarios a mediano plazo:

1.- El Big Mac deberá subir a Bsf 943,63 experimentando una inflación de 614.87% manteniendo la tasa de cambio de Bsf 197/US$.

2.- La tasa de Cambio bajaría a: (132/4.79) = Bsf. 27,56 (probabilidad baja)

Índice Bic Mac en Colombia

Escenarios a mediano plazo:

1.- El Big Mac deberá subir de CO$ 7.900 a 12.979,11 experimentando una inflación de 64,3% a una tasa de cambio de CO$ 2.709/US$.
2.- La tasa de Cambio bajaría a: (7900/4.79) = CO$ 1649,27.  La resistencia para el USDCOP está en 2.800 con una tendencia alcista marcada.

Escenarios off-shore Fronterizo Colombo - Venezolano.

Al Colombiano:

Le sale en su país comprar un Big Mac (BM): CO$ 7.900,00

Cruzar la frontera y pagando con Tarjeta de Crédito o Débito a tasa SIMADI:

(132/197*2709) = CO$ 1.815,17 obtiene un descuento de: 77,0%.

Cambiando en la frontera: (132*4.8) = CO$ 633,60, obtiene un descuento de: 92,0%.

Al Venezolano:

Le sale comprar en su país un BM: Bsf. 132,

Comprar US$ a tasa SIMADI para poder usar su TDD y cruzar la frontera el BM le sale (7900/2709*197)= Bsf. 574,49 obtiene un recargo de: 335%.

Cambiando en la frontera: (7900/4.8) = Bsf 1.645.83, obtiene un recargo de: 1.147%.

El VEFCOP negociado off shore está muy sobre vendido, con lo cual al venezolano de pie se le hace casi imposible ir de compra a Colombia, con lo cual el mercado cucuteño está experimentando una contracción económica con quiebre de empresas de compra-venta de bienes, desempleo y aumento de comercio informal con productos venezolanos. 

Escenarios a mediano plazo:

1.- El Big Mac deberá subir a Bsf 1645,63 experimentando una inflación de 1.146.8% alcanzando una tasa de (2.709/4,8) de Bsf 564,80/US$.

2.- La tasa de Cambio en peso sube a: (7900/132) CO$ 59,84/Bsf  dando una tasa implícita de   (2709/59.84) = Bsf. 45,27/US$ (Poco probable)

La media de Big Mac Index y tasas off shore es de:  Bsf/$ 305,04 Las tasas de cambio USDVEF paralela está en niveles críticos de sobre compra con lo cual de explotar la burbuja tendría un buen soporte en el nivel señalado.

Los precios relativos en Venezuela sigue siendo bajo con lo cual se espera una inflación oficial de TRES DÍGITOS record.

Fuente: 
The economist
BCV
Dolartoday

USDVEF paralelo al 10/07/2015, proyección de tendencia

El precio del que el Banco Central no haga nada antes de las elecciones de la Asamblea Nacional en Diciembre 2015:

El precio no logra conseguir resistencia:

Tendencia Semanal Alcista Perfecta según medias moviles

Sueldos Mínimos en Venezuela versus Precios del Crudo desde 1955

Gráfico 1

Gráfico 2: Con escala logarítmica 

Datos

Acceder a Datos del Gráfico

El Peso Colombiano tiene una clara tendencia de terminar el 2015 en 2.800 y sus implicaciones en Venezuela

Análisis Técnico


Colombian Peso clear trend ended in 2015 CO$/US$ 2.800 by JacksonPerez on TradingView.com

Tal como se puede apreciar en gráfico semanal del US$ / Peso Colombiano tiene una clara tendencia alcista, con altas probabilidades de terminar el 2015 en CO$ 2800.

Actualmente se esta desarrollando en la tendencia secundaria la onda 5), con lo cual se estaría finalizando la onda 1)) de la tendencia primaria.

Análisis Fundamental del Peso versus su impacto en Venezuela

Desde el punto de vista fundamental el Peso Colombiano (COP) es la divisa latinoamericana de libre convertibilidad mas ligada a los ciclos petroleros.

La inflación que enfrentará Colombia hará depreciar su divisa afectando directamente el dolar paralelo en Venezuela, llevándolo fácilmente al terminar el año a 4,66 pesos por Bolívar F, con lo cual daría una tasa de cambio en base al TRM de (2800/4,67) Bsf/US$ 600.

El Banco Central de Venezuela debe tomar acciones inmediatas para contrarrestar el efecto inflacionario del vecino país en el marcador tan dañino para la economía Venezolana.

Intervenir en el mercado Off Shore de Cúcuta

Unos de los mecanismo de intervención que podría usar el BCV contra el mercado off shore son las siguientes:

• Anunciar por prensa Colombiana y Venezolana que el BCV hará compra directa de bolívares a las casas de cambio.
• El solo hecho de que  el Banco Central anuncie que está estudiando comprar directamente en Colombia, entrarán en pánico subiendo el cambio con el peso, promoviendo al mismo tiempo el aumento de la Gasolína, esta medida es menos inflacionaria que la tendencia alcista del paralelo. Es mejor elevar el precio de la gasolina y otros bienes controlados, dejando la intervención de mercado off shore de Cúcuta como complementarias.
• Aumentar lo ofertado en SIMADI de 2,7% al 10%.
• El BCV debe unificar las tasas de cambio de 6,30 y 12 ajustándola a una tasa mas real. 
• Es necesario que el BCV publique el INPC y otros indicadores de manera oportuna. Informar no genera inflación.

En síntesis antes de Septiembre 2015 a los Colombianos le costará mas caro cada dólar americano elevando considerablemente el paralelo, es necesario que el Banco Central actúe urgentemente antes de que la FED (Banco Central de Estados Unidos) suba los tipos de interés, buscando una tasa de cambio racional, que permita divorciar al bolívar del cambio fronterizo, y la única forma posible de lograrlo es buscar a mediano plazo la libre convertibilidad de la moneda.   

¿A cuánto subirá el dólar SIMADI y Paralelo?

¿A cuánto subirá el dólar SIMADI y Paralelo? una interrogante muy común en estos días cuando el dólar paralelo a alcanzado un máximo de Bsf/$ 305,85 y en efectivo Bsf/$ 285,49 según los medios especializados en hacerle seguimiento al dolar paralelo.

El dolar paralelo ha perdido la correlación positiva que mantenía con la liquidez monetaria (M2), siendo ilógica y exponencial su tendencia, con lo cual se encienden alarmas de sobre compra y posible estallido al reaccionar a las futuras políticas monetarias del BCV para corregir el precio.

Las distorsiones cambiarias son muy fuertes, y complica incluso hacer una simple relación de cuanto es el sueldo mínimo en dólares, debido a la multiplicidad de tasas la relación no es directa.  Según estudios de Econoanalítica la tasa de cambio ponderado se encuentra alrededor de Bsf/$ 110,10, sin embargo ésta varia por el consumo aplicado a cada familia o persona.

Una pista hasta donde se podría disparar las diferentes tasas distorsionadas marcadoras de la economía, la encontramos en el análisis fundamental y técnico de la Inflación de acuerdo al Indice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) publicado por el Banco Central de Venezuela (BCV).

Analisis Fundamental y Técnico

La Onda Impulsiva bajista del Ciclo inflacionario comenzó en 1997 con una inflación acumulada para los últimos 5 años de 992,1%, bajando la inflación en apenas un año a 37,6%.  En 1996 la inflación anual cerró en 103,2%, Trienal: 443,8% y Quinquenio: 946,4%.

El patrón de Onda impulsiva inicial viene seguido de una corrección tipo ABC la cual comenzó en el 2006 donde la inflación acumulada del quinquenio registró un mínimo de 148,1%, cerrando el 2014 en 412,8%.  De acuerdo al patrón de ondas la corrección inflacionaria del ciclo apenas está comenzando.

Con el abandono del Patrón Oro en 1970 por parte de Estados Unidos de América, los demás Bancos Centrales siguieron el ejemplo, originando el ciclo alcista de la inflación, y como se puede ver la hiperinflación acumulada para el ciclo quinquenal llega casi a 1.000,%.

El ciclo correctivo actual se espera un recorrido entre 61,8% y 76,4% (Niveles de Fibonacci) de la onda impulsiva bajista anterior, es decir un mínimo de 618% de inflación acumulada para el quinquenio, donde el Gobierno muy probablemente se de cuenta de su locura de querer obtener resultados distintos, haciendo siempre lo mismo. 

El Ciclo Hiperinflacionario le falta camino por recorrer. El hombre es el único animal que tropieza con la piedra dos veces incluso más. Así que el error de RECADI - CADIVI se paga caro con Hiperinflación y cambio de tendencia política. La inflación acumulada de los últimos 5 años según BCV es de 412,8% (al cierre del 2014). 

La Onda Correctiva del Ciclo tipo ABC será materia de estudio como ejemplo de lo que no se debe hacer.

De acuerdo a éste analisis fundamental del INPC, se mantiene activa la proyección de las tasas cambiarias al 31 de Diciembre de 2015, facilitando la toma de decisión de mantener una posición monetaria negativa ("deuda en Bsf") para comprar activos financieros o reales de manera de hacer cobertura financiera y protegernos de las políticas monetarias y fiscales de gobierno actual.

El aumento de salario en una economía Hiperinflacionaria como la Venezolana

Un ajuste salarial sin medidas para corregir las distorsiones causadas por los controles de precios es un incentivo para aumentar la inflación y la escasez.

Para nada sirve en una economía híperinflacionaria como la Venezolana aumentar los sueldos y salarios sin tomar medidas económicas adicionales que paren el proceso inflacionario, es como querer apagar un incendio con gasolina.

Muchos economistas sostienen que Venezuela no ha tenido periodos de hiperinflación, hay que tomar en cuenta que en los países con problemas inflacionarios existe la desconfianza en las instituciones que elabora el Índice Precios al Consumidor (IPC), como ejemplo podemos citar la polémica presentada con la inflación de Argentina, o el retraso en la publicación del INPC, entre otros indicadores en Venezuela.

En Venezuela la inflación se mide con el ÍNDICE NACIONAL DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (INPC) publicado por el Banco Central de Venezuela (BCV).

Es por ello que la Norma Internacional de Contabilidad No. 29 (NIC 29) Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias evita las manipulaciones en el IPC y/o retrasos en la publicación, estableciendo criterios para detectarla.

La NIC 29 será de aplicación a los estados financieros incluyendo a los estados financieros consolidados, de una entidad cuya moneda funcional es la moneda correspondiente a una economía hiperinflacionaria.

En una economía hiperinflacionaria, la información sobre los resultados de las operaciones y la situación financiera en la moneda local sin reexpresar no es útil.

Las pérdidas del poder de compra de la moneda es a tal ritmo que resulta equívoca cualquier comparación entre las cifras procedentes de transacciones y otros acontecimientos ocurridos en diferentes momentos del tiempo, incluso dentro de un mismo periodo contable.

La NIC 29 no establece una tasa absoluta para considerar que, al sobrepasarla, surge el estado de hiperinflación. Es, por el contrario, un problema de criterio juzgar cuándo es necesario reexpresar los estados financieros de acuerdo a la norma.

El estado de hiperinflación viene indicado por las características del entorno económico del país, entre las cuales se incluyen, de forma no exhaustiva, las siguientes:

a) La población en general prefiere conservar su riqueza en forma de activos no monetarios, o bien en una moneda extranjera relativamente estable; Las cantidades de moneda local obtenidas son invertidas inmediatamente para mantener la capacidad adquisitiva de la misma;

b) La población en general no toma en consideración las cantidades monetarias en términos de moneda local, sino que las ve en términos de otra moneda extranjera relativamente estable; Los precios pueden establecerse en esta otra moneda;

c) Las ventas y compras a crédito tienen lugar a precios que compensan la pérdida de poder adquisitivo esperada durante el aplazamiento, incluso cuando el periodo es corto;

d) Las tasas de interés, salarios y precios se ligan a la evolución de un índice de precios; y

e) La tasa acumulada de inflación en tres años se aproxima o sobrepasa el 100%.

Venezuela cumplen todas las característica de un entorno económico hiperinflacionario por lo tanto se hace necesario reexpresar los estados financieros para evitar la ilusión monetaria al momento de repartir dividendos y hacer análisis e interpretación de los mismos.

Inflación en Venezuela de acuerdo al INPC.

Doble click para agrandar las imagenes

Hay que tomar en cuenta que los periodos de hiperinflación trae como consecuencia inestabilidad política, estallidos sociales y muy probable cambio de tendencia política.

El penúltimo ciclo hiperinflacionario fue de 12 años (1988 - 1999), periodo en el cual se presentaron varias intentonas de golpes de estados, estallidos sociales.  La inflación anualizada mas fuerte fue la de 1996:  103,20%, tri-anual: 443,79%. Los partidos reinantes de la época perdieron toda credibilidad, trayendo como consecuencia la llegada al poder del Populista, Presidente Hugo Chavez.

Luego de éste periodo la inflación cayo a alerta amarilla con una inflación tri-anual superior al 50% desde el año 2000 al 2008.

Desde el 2009 la inflación se disparó a alerta roja al ser superior o muy cercano al 100%. Ya son 6 años en el ciclo, y el máximo marcado de éste fue para el 2014, 216,08% que la convierte en la inflación tri-anual mas alta del mundo, en la actualidad. 

Para el 2015 se espera que la inflación rompa la resistencia de 1996 y cierre alrededor del 115%, con lo cual el índice hiperinflacionario cerraría en 466%.

Teorías Económicas aplicado para el Análisis Fundamental de FOREX

El Profesor D. Julián Pavón nos explica de manera magistral los modelos económicos, que todo buen trader debe utilizar para hacer análisis fundamental en los Mercados Internacionales de Divisas mejor conocido por sus siglas en ingles como FOREX,

Keynes versus Hayek con China al fondo.- ( I )


Keynes versus Hayek con China al fondo.- ( II )


Keynes versus Hayek con China al fondo.- ( III )

Previsión del EURUSD al cierre del 20/03/2015

Escenarios del EUR/USD a mediano plazo en base al Conteo de Ondas bajo el Principio de Elliott

Gráfico Mensual

Gráfico Semanal

Gráfico Dia

Formulas Económicas que explica la subida el EURUSD en la semana terminada el 21/03/2015

Aplicando teorías económicas para entender la situación presentada con el EUR/USD en Marzo 2015 cuando el Banco Central dio señales mixtas sobre lo que se viene en el futuro, al eliminar la palabra "paciente" de su comunicado, pero añadiendo que "el hecho de que hayamos eliminado la palabra paciente del comunicado no significa que vamos a perder la paciencia." Yellen redujo las predicciones para PIB e inflación para este año y el próximo, y anticipó que la FED debatirá una suba de tasas en junio, pero no es seguro que suceda. El dólar americano cayó tras las noticias de que el mercado comenzó a descontar un movimiento en las tasas para septiembre, mientras las acciones subían en el mundo hacia máximos históricos para el final de la semana.

Para los que estábamos seguro de que la FED no iba aumentar la tasa de interés, y no hicimos escenario alguno, el mercado nos presentará otra oportunidad en Junio y Septiembre 2015. 

En el vídeo se explica la Teoría del Doble Déficit, donde se explica cómo se puede aumentar o disminuir la Demanda de Divisas (DD) a través de los tipos de cambio, aplicando las siguientes formulas:

Secretos del Trading Institucional

Con el objetivo de mejorar nuestra educación financiera, publico un buen webinar (1:52) de mis amigos TUTORESFX con el cual tuve el privilegio de estudiar en mis inicios.

Últimamente los seguidores via twitter  me han preguntado sobre cursos dictados Venezuela pagaderos en moneda nacional, lamentablemente no conozco a nadie que ofrezca éste servicio, aunque econométrica ha anunciado cursos seminarios para no financieros, pero no son el nivel que se requiere para operar en los mercados financieros, es buen nicho a explotar para los que estamos en este medio.

Los que si podemos ofrecer es la oportunidad de unirte al Club de Finanzas APMundoFX donde se copia las operaciones de nuestra cuenta maestra a los integrantes del club.  Unos de los beneficios inmediato es poder preguntar porque se ejecutó determinada orden, en que sitio se colocó el Stop Loss o Take Profit, y al ser muchos los llamados y pocos lo escogidos, se puede compartir casi de forma personalizada con los integrantes del club, compartiendo nuestras anécdotas en el mundo del trading y otros éxitos obtenidos en el mundo de los negocios fuera del broker.  Si te interesa unirte al Club lo puedes hacer desde aqui: bit.ly/apmundofx-abrir

A mis amigos del club espero que saquen tiempo para ver el vídeo.

Salud y muchos pips.

Como los Toros ganan dinero con el dólar paralelo, gracias a la expansión monetaria impulsada por el BCV

A continuación interesante explicación del Prof. Huerta de Soto sobre las consecuencias de aumentar la oferta monetaria, aumentando el gastos público con dinero inorgánico. El profesor hace referencia al vídeo del rap "Fear the Boom and Bust" a Hayek vs. Keynes Rap Anthem donde se parodia la borrachera en que entra la economía con la expansión monetaria.

En el caso Venezolano una vez que entró el control cambiario la Liquidez Monetaria (M2) se infló a niveles de burbuja a punto de estallar, causado una gran escasez para los años 2014 - 2015 y contando.  Para los cazadores de renta se les hizo fácil obtener grandes ganancias, gracias al apalancamiento financiero para comprar divisas, pagando con dinero devaluado al banco, aplicando la teoría de Robert Kiyosaki: "Los mejores negocios se hacen sin dinero"

Disfruten la parte musical, una forma divertida y entretenida de aprender economía y ganar dinero con las buenas y malas decisiones de la administración pública, o por lo menos aplicar el criterio bíblico, "el sabio ve el peligro y se aparta." 

Se abona el terreno para el Estallido de Burbujas del dolar negro y control cambiario en Venezuela

Los efectos del Control de Precios combinada con la creciente inflación venezolana hará que en los próximos meses estalle las burbujas del dolar paralelo y control cambiario como efectos secundarios de la revalorización de dólar americano frente a todas las divisas, que ha causado incluso, la bajada del Oro y del petróleo, aunque los especialistas le atribuyan las causas a otros factores.

Es momento de cautela especialmente para los que HEMOS SIDO TOROS desde el 2003 para el USDVEF en todas sus modalidades.

Es momento de diversificar la cartera de inversión ya que el ejercicio de comprar dolares con deuda al 29% anual versus le tendencia del Liquidez Monetaria (M2) calculada al Valor Presente Neto (VPN), teniendo como criterio de decisión la Tasa Interna de Retorno (TIR) está dando negativa.

La TIR solo ha dado negativa dos veces desde el 2003, en mi modelo de cálculo. A Finales de Enero 2014 empezó a bajar, siendo totalmente negativo para la semana del 21/02/2014, (efectos que debieron sentirse para Febrero 2015, pero no fue así, dando origen a una falsa señal de venta), sin embargo en la semana 21/03/2014 el precio corrigió fuertemente, bajando de los Bsf 90/$ para cerrar en Bsf. 55,43/$ y justo en esa misma semana la TIR se dísparó a 30,7% (Proyección 52 semanas - Marzo 2015 alcista para el negro). En Marzo 2014 era momento de salir al mercado a comprar todos los dolares que se pudiese adquirir con deuda (anticipos a TDC) con el mayor apalancamiento financiero posible.  A partir de la semana 29/08/2014 el calculo se vuelve negativo a una proyección a 52 semanas, es decir a PARTIR DE AGOSTO 2015 según la proyección del flujo de caja para pago de deudas según la TIR. pero se podría adelantar 3 meses antes, con lo cual a principio de Mayo 2015, las condiciones de escasez podrían ser mayores, dando como resultado cambio en la política monetaria, causando el estallido de los controles existentes, y explosión de la burbuja financiera del dolar paralelo.

En mi caso casi siempre he sido TORO con el instrumento VEF/USD en todas sus modalidades, y no soy de los que ven los TOROS desde la Barrera, o se queda como un pajarito en grama, mirando para los lados sin saber que hacer, tal cual como un Guajiro en nueva York, yo me meto al ruedo buscando beneficiarme de los OSOS, a diferencia de algunos analistas que nunca  han comprado una acción en su vida o simplemente han jugueteado con algunas divisas exóticas latinoamericanas, que traders profesionales no suelen mirar.  

Simplemente es un modelo basado en Matemática Financiera con el Valor Presente Neto de Flujos de Efectivo. Son números que dan alerta temprana, y cada quien asume el riesgo de entrar en LARGO o en CORTO, como dice Ruben Blades, DECISIONES, hagan sus apuestas, alguien pierde, alguien gana... cada día.

No lo niego me adelanté, en la jugada y entré en CORTO, y me ha tocado que hacer cobertura financiera, pero sigo con la visión de implosión social, y explosión de burbujas. Los que entramos en CORTO, y sabemos operar solo perdimos el 2% de nuestro capital (cuando es tocado el stop loss de seguridad o cerramos la operación), con el objetivo de ganar entre 2 y 6% en mi caso para éste ejercicio el rendimiento esperado sigue siendo del 10%. Es decir la utilidad esperada es de 5 VECES lo arriesgado.  La constancia trae la victoria en el combate (entre Osos y Toros)

Ahora bien las señales son claras, el Valor Presente Neto (VPN) de comprar dolares con DEUDA da una TIR negativa.  La otra señal es la ALTA velocidad de Rotación de Inventarios con Precios regulados combinado con la baja reposición de los mismos por falta dólares oficiales. Las empresas al tener alta rotación de inventario combinado por una baja reposición del mismo trae ESCASEZ. Esa baja reposición de inventario, traerá que los estantes estén mas vacíos de lo que hoy están, trayendo como consecuencia el pronto estallido de la burbuja en que vivimos los venezolanos, y con ello la burbuja del dolar negro, es decir el Valor Futuro (VF) del dólar va ser mucho mas barato que el que está hoy en día por encima de Bsf 200, mi objetivo sigue siendo Bsf  98/$

Y quiero dejar bien claro para los que no saben leer números, que baje el dolar negro a mis objetivos Bsf/$ antes mencionados, "NO" significa de ninguna manera que la economía va a mejorar en el corto plazo. Una convergencia de las tasas en Bsf 98/$ o menos, tendrá como resultado una inflación de 3 dígitos, incluso MAS ALTA que la registrada en el mes de Septiembre de 1996 de 115,2% cuyo año cerró en 103,2% según BCV.

Aquí les dejo la explicación didáctica del Profesor Jesús Huerta de Soto, economista, que en apenas 12 minutos hace una clase magistral de lo que quiero explicar. Tenga en cuenta que éste vídeo español  fue subido a la web el 09 de Marzo de 2011, varios años antes del gobierno del Presidente Maduro, pero la teoría lo describe al dedillo, tanto que pareciera que estuviera hablando de Venezuela.

¡Que lo disfruten!

Jackson Pérez
@jacksonpo7

Pruebas realizadas con la tarjeta de Débito Internacional MC Payoneer en Venezuela

La tarjeta MC Payoneer es la solución mas económica para los emprededores de Internet:

¿Para quienes fue diseñado éste instrumento Financiero?



Pruebas realizadas

Carga a través de Skrill:
Comisión bastante solidaria del 1%

Compra en Amazon:

La compra fue de $5 se pudo evidenciar una pequeña comisión de $0,05 sin embargo éste cargo no se registró como comisión.

Retiro por Cajero en Venezuela con tarjeta de débito Internacional en Venezuela

Tasa Vigente para el 25/02/2015
Venta: 172,0565 Compra: 171,6264

Operación: 3,76- 3,15 =  0,61

Tasa realmente pagada:  100 / 0,61 = Bsf. 163,93/$

La prueba consistió en validar que efectivamente se podía retirar dinero a través de un cajero automático en Venezuela con una Tarjeta de Débito en dólares.

No recomiendo hacer retiros por esta vía ya que los cajeros en Venezuela dan muy pocos bolívares por retiro, con lo cual no compensa la comisión de S$3,15.


Compra  por Punto de Venta en Venezuela

Tasa Vigente para el 25/02/2015
Venta: 172,0565 Compra: 171,6264

Operación: 6,76
Tasa realmente pagada:  1.120,00 / 6,76 = Bsf. 165,68/$

Si quieres obtener una Tarjeta de Débito Internacional Payoneer MasterCard y que ambos ganemos $25 una vez depositado los primeros $100 a través de empresas Norteamericanas o Europeas, como: Google, Amazon, Paypal, Skrill entre otras.  Solicítala ya desde éste link: bit.ly/jjperez-payoneer2

Una ventaja comparativa de ésta tarjeta de débito es que los usuarios de la misma se pueden hacer transferencias entre ellos con la disponibilidad inmediata, de puntos de ventas y cajeros automáticos a nivel mundial.

Análisis técnico del ORO (XAU/USD) al cierre semanal 15/02/2015

Análisis Técnico:
Comportamiento del Oro de Marzo de 1973
Conteo de Ondas

Máximo alcanzado en la Onda I

El Oro en enero de 1980 alcanzó un máximo de US$ 850 según http://www.preciooro.com/record-oro.html

Análisis:

TENDENCIAS Y PROYECCIONES DEL PRECIO MUNDIAL DEL ORO from Rodrigo Regalsky

SITUACIÓN ACTUAL

Conteo de Ondas

Gráfico Mensual 1

Gráfico Mensual 2

Acercamiento

Escenarios

Teoría de Ondas basado en el Principio de Conteo de Ondas Elliott.
Ondas del Ciclo
Actualmente se está ejecutando la Onda IV del Ciclo.
El conteo de las Ondas del Ciclo comenzó 1973 donde la Onda I alcanzó en Marzo de 1980 un máximo de US$ 850, /Tr. con lo cual se convierte en soporte que no podrá ser traspasado por la Onda IV, de manera de mantener vigente el conteo.

Ondas Primarias
Hasta el Momento se ha ejecutado la Onda Primaria A)) de la onda correctiva IV del Ciclo.

En Diciembre 2014 comenzó la Onda Primaria B))

Posible volatibilidad del dólar paralelo con la entrada de SIMADI

Con la entrada del Sistema Marginal de Divisas (SIMADI) el dólar paralelo debería comportarse volátilmente hacia la baja, especialmente si el precio del cuasi dolar libre es lo suficientemente alto, que según nuestros cálculos buscaría la convergencia, quitando en su inicio liquidez al Mercado.  Una vez que entre los toros novatos, pensando que la tendencia alcista va a seguir, intervendrán los OSOS en la toma de ganancias, especialmente el estado venezolano, donde el BCV obtendrá grandes Ganancias por Señoreaje, dando inicio a una reducción significativa del Mercado Paralelo, incentivando  una corrección tipo ABC (Ondas Elliott), los compradores podrían entrar en pánico, especialmente los que entraron en precios máximos, sin notar que el precio estaba peligrosamente en resistencia y ante la eminente entrada o refrescamiento del sistema cambiario.

Las personas me preguntan: ¿De donde van a salir tantos dolares? y les contesto con una pregunta reiterativa ¿De donde van a salir tantos bolívares?  Nuestro poder adquisitivo se disminuirá fuertemente con ésta maxidevaluación necesaria para el bolívar, con muy buenas probabilidades de llegar a un escenario intermedio.

Las Personas Naturales podrán comprar hasta US$ 10.000, anuales en SIMADI

El Banco Central de Venezuela hacer un AVISO OFICIAL donde informa que las personas naturales podrán adquirir hasta US$ 10.000 anuales o su equivalente en otras divisas.

De acuerdo con lo previsto en el artículo 3 y en el Parágrafo Único del artículo 13 del Convenio Cambiario N° 33 del 10 de febrero de 2015, informan a los operadores cambiarios y al público en general, que han acordado:

1) Establecer la cantidad de tres mil dólares de los Estados Unidos de América (USD 3.000,00), como el monto mínimo a partir del cual podrán cursarse operaciones a través del mercado a que se refiere el Capítulo II del Convenio Cambiario N° 33 del 10 de febrero de 2015.

2) Establecer los montos máximos de las operaciones de venta de divisas que, por persona natural, podrán realizar las casas de cambio regidas por el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Instituciones del Sector Bancario, en:

a. La cantidad diaria de trescientos dólares de los Estados Unidos de América (USD 300,00) o su equivalente en otra divisa. Cuando la operación tenga por objeto billetes extranjeros, la misma no podrá ser superior a doscientos dólares de los Estados Unidos de América (USD 200,00) o su equivalente en otra divisa.

b. La cantidad mensual de dos mil dólares de los Estados Unidos de América (USD 2.000,00) o su equivalente en otra divisa.

c. La cantidad anual de diez mil dólares de los Estados Unidos de América (USD 10.000,00), o su equivalente en otra divisa (por año calendario).

Los citados montos serán verificados automáticamente por la casa de cambio respectiva en la oportunidad del registro de la operación en la plataforma tecnológica administrada por el Banco Central de Venezuela, a que se refiere el artículo 10 del Convenio Cambiario N° 33 del 10 de febrero de 2015, en los términos previstos en la normativa dictada al efecto.

3) Establecer la cantidad de trescientos dólares de los Estados Unidos de América (USD 300,00), como el monto mínimo a partir del cual los bancos universales podrán efectuar, por persona natural, operaciones de venta de divisas en el mercado de menudeo.

Fuente: BCV: http://www.bcv.org.ve/ley/aviso100215.pdf

Convenio Cambiario N° 33: Normas que regirán las operaciones de divisas en el sistema financiero nacional

El 11 de Febrero de 2015, el BCV a través de página web publica el Convenio Cambiario N° 33 donde se dictan las Normas que regirán las operaciones de divisas en el sistema financiero nacional.

Ver Información: http://www.bcv.org.ve/ley/convenio33.pdf

Análisis Técnico y Fundamental del USD/VEF antes de entrar la nueva Tasa de Cambio Bursátil en Febrero 2015

Con la eminente entrada de la nueva tasa bursátil, el Banco Central de Venezuela (BCV) presenta detalles de las Notas de Deudas: Bolívares:

Banco Central de Venezuela

Liquidez Monetaria (M2) y Base Monetaria

En MMVEF

Reservas Internacionales (RI)

 al 30 de Enero de 2015

En MMUSD

Activos
Reservas Internacionales:            22.528

                                                                          Variación %

Pasivos                                                          Semanal/Anual
Base Monetaria (BM)                 805.960         2,83 / 65,83
Tasa Implícita:  BM/RI:               35,78

Efecto Multiplicador del dinero:
Liquidez Monetaria (M2):       2.045.994         1,38 / 62,39
Tasa Implícita: M2/RI:                 90,82

Proyección en 52 semanas:  Bsf/$.  89,29 - 200,32
TIR -33,3%

Análisis e Interpretación del Estado de Situación Financiera presentada por el BCV al cierre semanal del 30 de Enero 2015 mediante las medidas centrales de tendencia y dispersión de la Base Monetaria, Liquidez Monetaria y Reservas Internacionales en los últimas 52 semanas así como su proyección anual.

Premisas

El Dinero Fiat (Divisa):  Es un instrumento financiero de pago y será DEUDA para quien lo emite, y un ACTIVO FINANCIERO, para quien lo recibe.  Su valor de cambio, vendrá dado por la confianza que se tenga en el mismo.  Se ahorrará para ganar una renta fija debido a su estabilidad con respecto a otras divisas de libre convertibilidad, o se prestará a una institución financiera, pagando una tasa real negativa para hacer operaciones de Carry Trade para obtener una ganancia en la operación, por el dinero depositando en Banco Extranjero de manera de obtener renta fija.

En una economía inflacionaria es mejor tener una posición monetaria negativa (deudas) para comprar divisas e invertirlos en  Fondo de Activo Liquido (en dolares) que permita obtener renta fija  anual, de manera de hacer Carry Trade por el diferencial de tasas entre dos países.

Para fondear la FAL en divisas al 1,5% anual, teniendo el inconveniente que el Banco Central solo paga sus deudas a personas naturales, si solo si, éstas tienen tarjeta de crédito y  hasta un máximo de US$ 3000 anuales, si viajan al exterior, incluyendo consumos electrónicos hasta US$ 300, a través de la WEB.  Increíblemente el BCV ha estado incentivando la fuga de divisas a través de éste método, al subsidiar los viajes al exterior, con respecto a lo que el mercado está dispuesto a pagar por el Bolívar. 

Debido a que la única forma de comprar divisas a tasa oficial es mediante deuda y a través del mercado negro al contado o crédito mediante anticipos  a TDC,  apalancanda al máximo del límite, al 29% anual, con lo cual se debe calcular la TIR para determinar si es conveniente o no comprar USD.

La tasa oficial de Bsf/$ 6,30 es superada 27 veces en el mercado negro. Sin embargo para consumo con TDC, la tasa aplicable es SICAD I +/- Bsf/$  12,00

En la incertidumbre está la ganancia: Con lo cual surgen varias interrogantes:

Si ha de entrar un nuevo sistema cambiario:

¿Sería conveniente en estos momentos vender caro (Bsf 175/US$) para comprar barato en el nuevo sistema?

¿Cual es la tasa interna de retorno (TIR) si se decide comprar dólares americanos?

¿Cual sería la nueva tasa de cambio?

Conclusiones

El cálculo del Valor Presente Neto (VPN) dió como resultado una Tasa Interna de Retorno (TIR) de -33,33% con lo cual se descarta seguir comprando divisas, se debe tomar de ganancias cerrando operaciones: pagando deudas para comprar dólares,

El Valor implícito de M2 baja Bsf 6,48 con respecto la semana anterior (del 30/01/15), ubicándose en Bsf 90,62.

El implícito de la Base Monetaria baja a Bsf. 35,78

La nueva tasa bursátil a anunciarse debería estar dentro del intervalo de confianza de Bsf/US$  89,29 y 200,32.

La nueva tasa Única de SICAD debería estar entre la tasa de SICAD 2 y el promedio de la Base - Liquidez Monetaria: Bsf/US$ 50 - 63,54

¿Al Gobierno le conviene una tasa bursátil alta?

Sí la nueva tasa de cambio bursátil es mayor igual a la media de lo proyectado ((89,29+ 200,32)/2), Bsf 144,81, sería positivo ya que el BCV obtendría ganancias por Señoreaje, con lo cual al aumentar la oferta la tendencia podría cambiar de acuerdo a la Tasa Interna de Retorno (TIR) ya que es menor a Cero, haciendo que el precio corrija fuertemente, ayudado por el nerviosismo y fuerza del mercado. Cada vez que el público compre, tendrá menos bolívares y/o crédito para continuar con la puja, por su naturaleza finita. El BCV podría incluso aumentar la tasa activa, incentivando vender a los tenedores de divisas para pagar deudas, obteniendo como resultado la reducción de la Liquidez Monetaria (M2). 

El BCV podría aprovechar la corrección, incentivando que sea tipo ABC (Ondas Elliott)  utilizando el sistema Crawling Peg, incentivando a que la tasa baje a su valor implícito de Bsf/US$ 90,82.

Para conseguir la estabilidad monetaria el Gobierno Nacional debe hacer una series de ajuste fiscales, de lo contrario la expansión monetaria, llevará al bolivar (dinero fiat) a su verdadero valor: "CERO", ubicando el precio de intermedación en corto plazo (tres años) por encima de Bsf/$ 2.000.  Ver escenario pesimista: bit.ly/15XGPyn

Jackson Pérez

@jacksonpo7

Previsión del dolar paralelo al 31/12/2015

Previsión de tres escenarios: Optimista, Pesimista e Intermedio para el dolar negro, cierre del año 2015:

Escenario Optimista

Para el 2015 según la Liquidez Monetaria (M2): el precio se ubicaría en un rango mínimo de 111,01 y un máximo de 226,43. promedio de 168,72, con rango de volatilidad de Bsf. 115,42.  Es una alerta temprana que el valor máximo esté apenas, 29,86% por encima del precio de cierre del 2014 (Bsf. 174,37).

El indicador de seguimiento, como medida central de tendencia en el 2014 estuvo muy acertado para determinar el rango, ya que dio como valor máximo Bsf. 173,71, cerrando el año apenas 0,38% por encima del proyectado.

Licuando Deudas:

La decisión de financiamiento esta basada en el cálculo del valor presente de una deuda al 29% anual para comprar dólares en el mercado negro, versus la proyección de liquidez monetaria, se tiene como resultado una proyección negativa, con la cual para éste momento es mejor tener inversiones en instrumentos venezolanos para cotizar luego en el mercado regulado.

Es de resaltar, que éste indicador para la proyección anual nunca había sido negativo, siempre indicó que era mejor mantener una posición monetaria negativa mediante deudas, es decir comprar dólares a principio de año a crédito, ya que la tasa real sería negativa por efectos inflacionarios.  A principio del año 2014 el seguimiento semanal nos anticipó la fuerte corrección registrada en el precio,

Recomendación:  Seguimiento semanal a la proyección de la liquidez monetaria (M2) para determinar los efectos de la nueva tasa bajo el sistema de bolsa.

Escenario Pesimista

El gobierno nacional anunció el año pasado: el Sistema Complementario de Administración de Divisas II (SICAD II), en papel lucía muy prometedor, originando entre otros factores una fuerte corrección en precio antes de su implementación como se puede ver en la imagen;

Sin embargo una vez arrancado el sistema empezó a fallar, dando origen la depreciación del bolívar. 

Desde el punto de vista inflacionario del mercado negro, éste ha tenido incrementos anuales para el 2012, 2013 y 2014 de 84,1%, 256,4% y 173,1% respectivamente con un barril por encima de US$90,  y en estos momentos el petróleo tiene una tendencia bajista, en medio de un año electoral, ¿Cómo por que el precio del paralelo subiría apenas 29,86% en un año? teniendo una hiperinflación trienal para el precio del negro de 200,0%, 582,8% y 1692,1% para los mismos años.   Con lo cual si el precio sigue su tendencia alcista, con una ganancia mínima del 100% (cifra conservadora) el precio llegaría a Bsf. 348,74.

La economía de Venezuela es la peor administra de América, cuya debilidad principal es ser un país monoproductor, donde APENAS UNA EMPRESA APORTA EL 97% de las divisas que entran al país, con la cual la hace excesivamente dependiente de los ciclos económicos petrolero.

Se tiene como amenaza real que el precio del petróleo baje por debajo de $40/barril con lo cual la cesta venezolana se ubicaría por debajo de $35.

Servicio de Deuda

Debilidad en flujo de caja  para cumplir con los compromisos internacionales, como es el servicio de deuda para el 2016, teniendo como amenaza grave caer en default, con una calificación de riesgo peor que la de Grecia, catalogándose a los papeles nacionales como bonos basura.

En los mercados fronterizo, se tiene como debilidad, el tipo de cambio transado libremente, el bolívar ésta muy cerca de costar un (1) peso colombiano, (en la actualidad menos de 14 CO$/Bsf , (en el 2014 bajó mas de 15 pesos).  Con lo cual se tiene como amenaza que la política monetaria la deje de dictar el BCV, cayendo bajo la tutela del Banco de la República (Banco Central Colombiano), dando como resultado que a mediano plazo, el precio del dólar en bolívares sea igual o superior a la TASA REPRESENTATIVA DEL MERCADO (TRM), al momento de escribir éste post  es de CO$:  2.382,10/US$,

Cortesía de bolivarcucuta.com 

Escenario Intermedio

Las debilidades y amenazas enunciadas se puede convertir en una oportunidad de oro de impulsar la producción nacional y las exportaciones no tradicionales, al hacer el bolívar legalmente débil y de libre convertibilidad, de manera que los productos importados cuyo costo CIF, es decir: Costo, Seguro y Flete mas nacionalización e IVA sea mas caro que fabricarlos en Venezuela, con lo cual aumentaría el empleo, impulsando el producto interno bruto (PIB) a territorio positivo, con lo cual saldríamos de la estanflación y escasez rápidamente.

El primer paso es hacer que el nuevo sistema de bolsa para el dolar paralelo legal funcione, cambiando paulativamente el promedio ponderado de la asignación de divisas, es decir según el mismo estado, el 95% de las divisas se otorgan a través de la tasa oficial y SICAD I, mientras que sólo el 5% por SICAD II y el negro: resultados escasez. Si PDVSA cotiza mensualmente la mayor cantidad de sus dolares a la mayor tasa, mejoraría notablemente su flujo de caja en bolívares,  disminuyendo la impresión de dinero inorgánico.  

Se debe implemente un sistema de crawling peg, teniendo como tasa de cambio inicial la de SICAD II, el bolívar se depreciaría lentamente hasta alcanzar un valor igual o menor al implícito de la liquidez monetaria M2: Bsf. 97,51/US$.

Hay que tener en cuenta otras políticas macroeconómicas y fiscales que se tienen que aplicar en conjunto, tipo paquete, teniendo como premisa microeconómica para las empresas del estado, la autosustentabilidad económica y financiera,  con presupuestos que busquen el punto equilibro, que de no tomarse generaría inflación estructural, volviendo de nuevo a créditos adicionales dados por el BCV para tapar el déficit fiscal, haciendo de la inflación un espiral de nunca acabar.

Jackson Pérez
@jacksonpo7