Sueldos Mínimos en Venezuela versus Precios del Crudo desde 1955

Gráfico 1

Gráfico 2: Con escala logarítmica 

Datos

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El Peso Colombiano tiene una clara tendencia de terminar el 2015 en 2.800 y sus implicaciones en Venezuela

Análisis Técnico


Colombian Peso clear trend ended in 2015 CO$/US$ 2.800 by JacksonPerez on TradingView.com

Tal como se puede apreciar en gráfico semanal del US$ / Peso Colombiano tiene una clara tendencia alcista, con altas probabilidades de terminar el 2015 en CO$ 2800.

Actualmente se esta desarrollando en la tendencia secundaria la onda 5), con lo cual se estaría finalizando la onda 1)) de la tendencia primaria.

Análisis Fundamental del Peso versus su impacto en Venezuela

Desde el punto de vista fundamental el Peso Colombiano (COP) es la divisa latinoamericana de libre convertibilidad mas ligada a los ciclos petroleros.

La inflación que enfrentará Colombia hará depreciar su divisa afectando directamente el dolar paralelo en Venezuela, llevándolo fácilmente al terminar el año a 4,66 pesos por Bolívar F, con lo cual daría una tasa de cambio en base al TRM de (2800/4,67) Bsf/US$ 600.

El Banco Central de Venezuela debe tomar acciones inmediatas para contrarrestar el efecto inflacionario del vecino país en el marcador tan dañino para la economía Venezolana.

Intervenir en el mercado Off Shore de Cúcuta

Unos de los mecanismo de intervención que podría usar el BCV contra el mercado off shore son las siguientes:

• Anunciar por prensa Colombiana y Venezolana que el BCV hará compra directa de bolívares a las casas de cambio.
• El solo hecho de que  el Banco Central anuncie que está estudiando comprar directamente en Colombia, entrarán en pánico subiendo el cambio con el peso, promoviendo al mismo tiempo el aumento de la Gasolína, esta medida es menos inflacionaria que la tendencia alcista del paralelo. Es mejor elevar el precio de la gasolina y otros bienes controlados, dejando la intervención de mercado off shore de Cúcuta como complementarias.
• Aumentar lo ofertado en SIMADI de 2,7% al 10%.
• El BCV debe unificar las tasas de cambio de 6,30 y 12 ajustándola a una tasa mas real. 
• Es necesario que el BCV publique el INPC y otros indicadores de manera oportuna. Informar no genera inflación.

En síntesis antes de Septiembre 2015 a los Colombianos le costará mas caro cada dólar americano elevando considerablemente el paralelo, es necesario que el Banco Central actúe urgentemente antes de que la FED (Banco Central de Estados Unidos) suba los tipos de interés, buscando una tasa de cambio racional, que permita divorciar al bolívar del cambio fronterizo, y la única forma posible de lograrlo es buscar a mediano plazo la libre convertibilidad de la moneda.   

¿A cuánto subirá el dólar SIMADI y Paralelo?

¿A cuánto subirá el dólar SIMADI y Paralelo? una interrogante muy común en estos días cuando el dólar paralelo a alcanzado un máximo de Bsf/$ 305,85 y en efectivo Bsf/$ 285,49 según los medios especializados en hacerle seguimiento al dolar paralelo.

El dolar paralelo ha perdido la correlación positiva que mantenía con la liquidez monetaria (M2), siendo ilógica y exponencial su tendencia, con lo cual se encienden alarmas de sobre compra y posible estallido al reaccionar a las futuras políticas monetarias del BCV para corregir el precio.

Las distorsiones cambiarias son muy fuertes, y complica incluso hacer una simple relación de cuanto es el sueldo mínimo en dólares, debido a la multiplicidad de tasas la relación no es directa.  Según estudios de Econoanalítica la tasa de cambio ponderado se encuentra alrededor de Bsf/$ 110,10, sin embargo ésta varia por el consumo aplicado a cada familia o persona.

Una pista hasta donde se podría disparar las diferentes tasas distorsionadas marcadoras de la economía, la encontramos en el análisis fundamental y técnico de la Inflación de acuerdo al Indice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) publicado por el Banco Central de Venezuela (BCV).

Analisis Fundamental y Técnico

La Onda Impulsiva bajista del Ciclo inflacionario comenzó en 1997 con una inflación acumulada para los últimos 5 años de 992,1%, bajando la inflación en apenas un año a 37,6%.  En 1996 la inflación anual cerró en 103,2%, Trienal: 443,8% y Quinquenio: 946,4%.

El patrón de Onda impulsiva inicial viene seguido de una corrección tipo ABC la cual comenzó en el 2006 donde la inflación acumulada del quinquenio registró un mínimo de 148,1%, cerrando el 2014 en 412,8%.  De acuerdo al patrón de ondas la corrección inflacionaria del ciclo apenas está comenzando.

Con el abandono del Patrón Oro en 1970 por parte de Estados Unidos de América, los demás Bancos Centrales siguieron el ejemplo, originando el ciclo alcista de la inflación, y como se puede ver la hiperinflación acumulada para el ciclo quinquenal llega casi a 1.000,%.

El ciclo correctivo actual se espera un recorrido entre 61,8% y 76,4% (Niveles de Fibonacci) de la onda impulsiva bajista anterior, es decir un mínimo de 618% de inflación acumulada para el quinquenio, donde el Gobierno muy probablemente se de cuenta de su locura de querer obtener resultados distintos, haciendo siempre lo mismo. 

El Ciclo Hiperinflacionario le falta camino por recorrer. El hombre es el único animal que tropieza con la piedra dos veces incluso más. Así que el error de RECADI - CADIVI se paga caro con Hiperinflación y cambio de tendencia política. La inflación acumulada de los últimos 5 años según BCV es de 412,8% (al cierre del 2014). 

La Onda Correctiva del Ciclo tipo ABC será materia de estudio como ejemplo de lo que no se debe hacer.

De acuerdo a éste analisis fundamental del INPC, se mantiene activa la proyección de las tasas cambiarias al 31 de Diciembre de 2015, facilitando la toma de decisión de mantener una posición monetaria negativa ("deuda en Bsf") para comprar activos financieros o reales de manera de hacer cobertura financiera y protegernos de las políticas monetarias y fiscales de gobierno actual.

El aumento de salario en una economía Hiperinflacionaria como la Venezolana

Un ajuste salarial sin medidas para corregir las distorsiones causadas por los controles de precios es un incentivo para aumentar la inflación y la escasez.

Para nada sirve en una economía híperinflacionaria como la Venezolana aumentar los sueldos y salarios sin tomar medidas económicas adicionales que paren el proceso inflacionario, es como querer apagar un incendio con gasolina.

Muchos economistas sostienen que Venezuela no ha tenido periodos de hiperinflación, hay que tomar en cuenta que en los países con problemas inflacionarios existe la desconfianza en las instituciones que elabora el Índice Precios al Consumidor (IPC), como ejemplo podemos citar la polémica presentada con la inflación de Argentina, o el retraso en la publicación del INPC, entre otros indicadores en Venezuela.

En Venezuela la inflación se mide con el ÍNDICE NACIONAL DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (INPC) publicado por el Banco Central de Venezuela (BCV).

Es por ello que la Norma Internacional de Contabilidad No. 29 (NIC 29) Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias evita las manipulaciones en el IPC y/o retrasos en la publicación, estableciendo criterios para detectarla.

La NIC 29 será de aplicación a los estados financieros incluyendo a los estados financieros consolidados, de una entidad cuya moneda funcional es la moneda correspondiente a una economía hiperinflacionaria.

En una economía hiperinflacionaria, la información sobre los resultados de las operaciones y la situación financiera en la moneda local sin reexpresar no es útil.

Las pérdidas del poder de compra de la moneda es a tal ritmo que resulta equívoca cualquier comparación entre las cifras procedentes de transacciones y otros acontecimientos ocurridos en diferentes momentos del tiempo, incluso dentro de un mismo periodo contable.

La NIC 29 no establece una tasa absoluta para considerar que, al sobrepasarla, surge el estado de hiperinflación. Es, por el contrario, un problema de criterio juzgar cuándo es necesario reexpresar los estados financieros de acuerdo a la norma.

El estado de hiperinflación viene indicado por las características del entorno económico del país, entre las cuales se incluyen, de forma no exhaustiva, las siguientes:

a) La población en general prefiere conservar su riqueza en forma de activos no monetarios, o bien en una moneda extranjera relativamente estable; Las cantidades de moneda local obtenidas son invertidas inmediatamente para mantener la capacidad adquisitiva de la misma;

b) La población en general no toma en consideración las cantidades monetarias en términos de moneda local, sino que las ve en términos de otra moneda extranjera relativamente estable; Los precios pueden establecerse en esta otra moneda;

c) Las ventas y compras a crédito tienen lugar a precios que compensan la pérdida de poder adquisitivo esperada durante el aplazamiento, incluso cuando el periodo es corto;

d) Las tasas de interés, salarios y precios se ligan a la evolución de un índice de precios; y

e) La tasa acumulada de inflación en tres años se aproxima o sobrepasa el 100%.

Venezuela cumplen todas las característica de un entorno económico hiperinflacionario por lo tanto se hace necesario reexpresar los estados financieros para evitar la ilusión monetaria al momento de repartir dividendos y hacer análisis e interpretación de los mismos.

Inflación en Venezuela de acuerdo al INPC.

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Hay que tomar en cuenta que los periodos de hiperinflación trae como consecuencia inestabilidad política, estallidos sociales y muy probable cambio de tendencia política.

El penúltimo ciclo hiperinflacionario fue de 12 años (1988 - 1999), periodo en el cual se presentaron varias intentonas de golpes de estados, estallidos sociales.  La inflación anualizada mas fuerte fue la de 1996:  103,20%, tri-anual: 443,79%. Los partidos reinantes de la época perdieron toda credibilidad, trayendo como consecuencia la llegada al poder del Populista, Presidente Hugo Chavez.

Luego de éste periodo la inflación cayo a alerta amarilla con una inflación tri-anual superior al 50% desde el año 2000 al 2008.

Desde el 2009 la inflación se disparó a alerta roja al ser superior o muy cercano al 100%. Ya son 6 años en el ciclo, y el máximo marcado de éste fue para el 2014, 216,08% que la convierte en la inflación tri-anual mas alta del mundo, en la actualidad. 

Para el 2015 se espera que la inflación rompa la resistencia de 1996 y cierre alrededor del 115%, con lo cual el índice hiperinflacionario cerraría en 466%.

Teorías Económicas aplicado para el Análisis Fundamental de FOREX

El Profesor D. Julián Pavón nos explica de manera magistral los modelos económicos, que todo buen trader debe utilizar para hacer análisis fundamental en los Mercados Internacionales de Divisas mejor conocido por sus siglas en ingles como FOREX,

Keynes versus Hayek con China al fondo.- ( I )


Keynes versus Hayek con China al fondo.- ( II )


Keynes versus Hayek con China al fondo.- ( III )

Previsión del EURUSD al cierre del 20/03/2015

Escenarios del EUR/USD a mediano plazo en base al Conteo de Ondas bajo el Principio de Elliott

Gráfico Mensual

Gráfico Semanal

Gráfico Dia

Formulas Económicas que explica la subida el EURUSD en la semana terminada el 21/03/2015

Aplicando teorías económicas para entender la situación presentada con el EUR/USD en Marzo 2015 cuando el Banco Central dio señales mixtas sobre lo que se viene en el futuro, al eliminar la palabra "paciente" de su comunicado, pero añadiendo que "el hecho de que hayamos eliminado la palabra paciente del comunicado no significa que vamos a perder la paciencia." Yellen redujo las predicciones para PIB e inflación para este año y el próximo, y anticipó que la FED debatirá una suba de tasas en junio, pero no es seguro que suceda. El dólar americano cayó tras las noticias de que el mercado comenzó a descontar un movimiento en las tasas para septiembre, mientras las acciones subían en el mundo hacia máximos históricos para el final de la semana.

Para los que estábamos seguro de que la FED no iba aumentar la tasa de interés, y no hicimos escenario alguno, el mercado nos presentará otra oportunidad en Junio y Septiembre 2015. 

En el vídeo se explica la Teoría del Doble Déficit, donde se explica cómo se puede aumentar o disminuir la Demanda de Divisas (DD) a través de los tipos de cambio, aplicando las siguientes formulas:

Secretos del Trading Institucional

Con el objetivo de mejorar nuestra educación financiera, publico un buen webinar (1:52) de mis amigos TUTORESFX con el cual tuve el privilegio de estudiar en mis inicios.

Últimamente los seguidores via twitter  me han preguntado sobre cursos dictados Venezuela pagaderos en moneda nacional, lamentablemente no conozco a nadie que ofrezca éste servicio, aunque econométrica ha anunciado cursos seminarios para no financieros, pero no son el nivel que se requiere para operar en los mercados financieros, es buen nicho a explotar para los que estamos en este medio.

Los que si podemos ofrecer es la oportunidad de unirte al Club de Finanzas APMundoFX donde se copia las operaciones de nuestra cuenta maestra a los integrantes del club.  Unos de los beneficios inmediato es poder preguntar porque se ejecutó determinada orden, en que sitio se colocó el Stop Loss o Take Profit, y al ser muchos los llamados y pocos lo escogidos, se puede compartir casi de forma personalizada con los integrantes del club, compartiendo nuestras anécdotas en el mundo del trading y otros éxitos obtenidos en el mundo de los negocios fuera del broker.  Si te interesa unirte al Club lo puedes hacer desde aqui: bit.ly/apmundofx-abrir

A mis amigos del club espero que saquen tiempo para ver el vídeo.

Salud y muchos pips.