Como los Toros ganan dinero con el dólar paralelo, gracias a la expansión monetaria impulsada por el BCV

A continuación interesante explicación del Prof. Huerta de Soto sobre las consecuencias de aumentar la oferta monetaria, aumentando el gastos público con dinero inorgánico. El profesor hace referencia al vídeo del rap "Fear the Boom and Bust" a Hayek vs. Keynes Rap Anthem donde se parodia la borrachera en que entra la economía con la expansión monetaria.

En el caso Venezolano una vez que entró el control cambiario la Liquidez Monetaria (M2) se infló a niveles de burbuja a punto de estallar, causado una gran escasez para los años 2014 - 2015 y contando.  Para los cazadores de renta se les hizo fácil obtener grandes ganancias, gracias al apalancamiento financiero para comprar divisas, pagando con dinero devaluado al banco, aplicando la teoría de Robert Kiyosaki: "Los mejores negocios se hacen sin dinero"

Disfruten la parte musical, una forma divertida y entretenida de aprender economía y ganar dinero con las buenas y malas decisiones de la administración pública, o por lo menos aplicar el criterio bíblico, "el sabio ve el peligro y se aparta." 

Se abona el terreno para el Estallido de Burbujas del dolar negro y control cambiario en Venezuela

Los efectos del Control de Precios combinada con la creciente inflación venezolana hará que en los próximos meses estalle las burbujas del dolar paralelo y control cambiario como efectos secundarios de la revalorización de dólar americano frente a todas las divisas, que ha causado incluso, la bajada del Oro y del petróleo, aunque los especialistas le atribuyan las causas a otros factores.

Es momento de cautela especialmente para los que HEMOS SIDO TOROS desde el 2003 para el USDVEF en todas sus modalidades.

Es momento de diversificar la cartera de inversión ya que el ejercicio de comprar dolares con deuda al 29% anual versus le tendencia del Liquidez Monetaria (M2) calculada al Valor Presente Neto (VPN), teniendo como criterio de decisión la Tasa Interna de Retorno (TIR) está dando negativa.

La TIR solo ha dado negativa dos veces desde el 2003, en mi modelo de cálculo. A Finales de Enero 2014 empezó a bajar, siendo totalmente negativo para la semana del 21/02/2014, (efectos que debieron sentirse para Febrero 2015, pero no fue así, dando origen a una falsa señal de venta), sin embargo en la semana 21/03/2014 el precio corrigió fuertemente, bajando de los Bsf 90/$ para cerrar en Bsf. 55,43/$ y justo en esa misma semana la TIR se dísparó a 30,7% (Proyección 52 semanas - Marzo 2015 alcista para el negro). En Marzo 2014 era momento de salir al mercado a comprar todos los dolares que se pudiese adquirir con deuda (anticipos a TDC) con el mayor apalancamiento financiero posible.  A partir de la semana 29/08/2014 el calculo se vuelve negativo a una proyección a 52 semanas, es decir a PARTIR DE AGOSTO 2015 según la proyección del flujo de caja para pago de deudas según la TIR. pero se podría adelantar 3 meses antes, con lo cual a principio de Mayo 2015, las condiciones de escasez podrían ser mayores, dando como resultado cambio en la política monetaria, causando el estallido de los controles existentes, y explosión de la burbuja financiera del dolar paralelo.

En mi caso casi siempre he sido TORO con el instrumento VEF/USD en todas sus modalidades, y no soy de los que ven los TOROS desde la Barrera, o se queda como un pajarito en grama, mirando para los lados sin saber que hacer, tal cual como un Guajiro en nueva York, yo me meto al ruedo buscando beneficiarme de los OSOS, a diferencia de algunos analistas que nunca  han comprado una acción en su vida o simplemente han jugueteado con algunas divisas exóticas latinoamericanas, que traders profesionales no suelen mirar.  

Simplemente es un modelo basado en Matemática Financiera con el Valor Presente Neto de Flujos de Efectivo. Son números que dan alerta temprana, y cada quien asume el riesgo de entrar en LARGO o en CORTO, como dice Ruben Blades, DECISIONES, hagan sus apuestas, alguien pierde, alguien gana... cada día.

No lo niego me adelanté, en la jugada y entré en CORTO, y me ha tocado que hacer cobertura financiera, pero sigo con la visión de implosión social, y explosión de burbujas. Los que entramos en CORTO, y sabemos operar solo perdimos el 2% de nuestro capital (cuando es tocado el stop loss de seguridad o cerramos la operación), con el objetivo de ganar entre 2 y 6% en mi caso para éste ejercicio el rendimiento esperado sigue siendo del 10%. Es decir la utilidad esperada es de 5 VECES lo arriesgado.  La constancia trae la victoria en el combate (entre Osos y Toros)

Ahora bien las señales son claras, el Valor Presente Neto (VPN) de comprar dolares con DEUDA da una TIR negativa.  La otra señal es la ALTA velocidad de Rotación de Inventarios con Precios regulados combinado con la baja reposición de los mismos por falta dólares oficiales. Las empresas al tener alta rotación de inventario combinado por una baja reposición del mismo trae ESCASEZ. Esa baja reposición de inventario, traerá que los estantes estén mas vacíos de lo que hoy están, trayendo como consecuencia el pronto estallido de la burbuja en que vivimos los venezolanos, y con ello la burbuja del dolar negro, es decir el Valor Futuro (VF) del dólar va ser mucho mas barato que el que está hoy en día por encima de Bsf 200, mi objetivo sigue siendo Bsf  98/$

Y quiero dejar bien claro para los que no saben leer números, que baje el dolar negro a mis objetivos Bsf/$ antes mencionados, "NO" significa de ninguna manera que la economía va a mejorar en el corto plazo. Una convergencia de las tasas en Bsf 98/$ o menos, tendrá como resultado una inflación de 3 dígitos, incluso MAS ALTA que la registrada en el mes de Septiembre de 1996 de 115,2% cuyo año cerró en 103,2% según BCV.

Aquí les dejo la explicación didáctica del Profesor Jesús Huerta de Soto, economista, que en apenas 12 minutos hace una clase magistral de lo que quiero explicar. Tenga en cuenta que éste vídeo español  fue subido a la web el 09 de Marzo de 2011, varios años antes del gobierno del Presidente Maduro, pero la teoría lo describe al dedillo, tanto que pareciera que estuviera hablando de Venezuela.

¡Que lo disfruten!

Jackson Pérez
@jacksonpo7

Pruebas realizadas con la tarjeta de Débito Internacional MC Payoneer en Venezuela

La tarjeta MC Payoneer es la solución mas económica para los emprededores de Internet:

¿Para quienes fue diseñado éste instrumento Financiero?



Pruebas realizadas

Carga a través de Skrill:
Comisión bastante solidaria del 1%

Compra en Amazon:

La compra fue de $5 se pudo evidenciar una pequeña comisión de $0,05 sin embargo éste cargo no se registró como comisión.

Retiro por Cajero en Venezuela con tarjeta de débito Internacional en Venezuela

Tasa Vigente para el 25/02/2015
Venta: 172,0565 Compra: 171,6264

Operación: 3,76- 3,15 =  0,61

Tasa realmente pagada:  100 / 0,61 = Bsf. 163,93/$

La prueba consistió en validar que efectivamente se podía retirar dinero a través de un cajero automático en Venezuela con una Tarjeta de Débito en dólares.

No recomiendo hacer retiros por esta vía ya que los cajeros en Venezuela dan muy pocos bolívares por retiro, con lo cual no compensa la comisión de S$3,15.


Compra  por Punto de Venta en Venezuela

Tasa Vigente para el 25/02/2015
Venta: 172,0565 Compra: 171,6264

Operación: 6,76
Tasa realmente pagada:  1.120,00 / 6,76 = Bsf. 165,68/$

Si quieres obtener una Tarjeta de Débito Internacional Payoneer MasterCard y que ambos ganemos $25 una vez depositado los primeros $100 a través de empresas Norteamericanas o Europeas, como: Google, Amazon, Paypal, Skrill entre otras.  Solicítala ya desde éste link: bit.ly/jjperez-payoneer2

Una ventaja comparativa de ésta tarjeta de débito es que los usuarios de la misma se pueden hacer transferencias entre ellos con la disponibilidad inmediata, de puntos de ventas y cajeros automáticos a nivel mundial.

Análisis técnico del ORO (XAU/USD) al cierre semanal 15/02/2015

Análisis Técnico:
Comportamiento del Oro de Marzo de 1973
Conteo de Ondas

Máximo alcanzado en la Onda I

El Oro en enero de 1980 alcanzó un máximo de US$ 850 según http://www.preciooro.com/record-oro.html

Análisis:

TENDENCIAS Y PROYECCIONES DEL PRECIO MUNDIAL DEL ORO from Rodrigo Regalsky

SITUACIÓN ACTUAL

Conteo de Ondas

Gráfico Mensual 1

Gráfico Mensual 2

Acercamiento

Escenarios

Teoría de Ondas basado en el Principio de Conteo de Ondas Elliott.
Ondas del Ciclo
Actualmente se está ejecutando la Onda IV del Ciclo.
El conteo de las Ondas del Ciclo comenzó 1973 donde la Onda I alcanzó en Marzo de 1980 un máximo de US$ 850, /Tr. con lo cual se convierte en soporte que no podrá ser traspasado por la Onda IV, de manera de mantener vigente el conteo.

Ondas Primarias
Hasta el Momento se ha ejecutado la Onda Primaria A)) de la onda correctiva IV del Ciclo.

En Diciembre 2014 comenzó la Onda Primaria B))

Posible volatibilidad del dólar paralelo con la entrada de SIMADI

Con la entrada del Sistema Marginal de Divisas (SIMADI) el dólar paralelo debería comportarse volátilmente hacia la baja, especialmente si el precio del cuasi dolar libre es lo suficientemente alto, que según nuestros cálculos buscaría la convergencia, quitando en su inicio liquidez al Mercado.  Una vez que entre los toros novatos, pensando que la tendencia alcista va a seguir, intervendrán los OSOS en la toma de ganancias, especialmente el estado venezolano, donde el BCV obtendrá grandes Ganancias por Señoreaje, dando inicio a una reducción significativa del Mercado Paralelo, incentivando  una corrección tipo ABC (Ondas Elliott), los compradores podrían entrar en pánico, especialmente los que entraron en precios máximos, sin notar que el precio estaba peligrosamente en resistencia y ante la eminente entrada o refrescamiento del sistema cambiario.

Las personas me preguntan: ¿De donde van a salir tantos dolares? y les contesto con una pregunta reiterativa ¿De donde van a salir tantos bolívares?  Nuestro poder adquisitivo se disminuirá fuertemente con ésta maxidevaluación necesaria para el bolívar, con muy buenas probabilidades de llegar a un escenario intermedio.

Las Personas Naturales podrán comprar hasta US$ 10.000, anuales en SIMADI

El Banco Central de Venezuela hacer un AVISO OFICIAL donde informa que las personas naturales podrán adquirir hasta US$ 10.000 anuales o su equivalente en otras divisas.

De acuerdo con lo previsto en el artículo 3 y en el Parágrafo Único del artículo 13 del Convenio Cambiario N° 33 del 10 de febrero de 2015, informan a los operadores cambiarios y al público en general, que han acordado:

1) Establecer la cantidad de tres mil dólares de los Estados Unidos de América (USD 3.000,00), como el monto mínimo a partir del cual podrán cursarse operaciones a través del mercado a que se refiere el Capítulo II del Convenio Cambiario N° 33 del 10 de febrero de 2015.

2) Establecer los montos máximos de las operaciones de venta de divisas que, por persona natural, podrán realizar las casas de cambio regidas por el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Instituciones del Sector Bancario, en:

a. La cantidad diaria de trescientos dólares de los Estados Unidos de América (USD 300,00) o su equivalente en otra divisa. Cuando la operación tenga por objeto billetes extranjeros, la misma no podrá ser superior a doscientos dólares de los Estados Unidos de América (USD 200,00) o su equivalente en otra divisa.

b. La cantidad mensual de dos mil dólares de los Estados Unidos de América (USD 2.000,00) o su equivalente en otra divisa.

c. La cantidad anual de diez mil dólares de los Estados Unidos de América (USD 10.000,00), o su equivalente en otra divisa (por año calendario).

Los citados montos serán verificados automáticamente por la casa de cambio respectiva en la oportunidad del registro de la operación en la plataforma tecnológica administrada por el Banco Central de Venezuela, a que se refiere el artículo 10 del Convenio Cambiario N° 33 del 10 de febrero de 2015, en los términos previstos en la normativa dictada al efecto.

3) Establecer la cantidad de trescientos dólares de los Estados Unidos de América (USD 300,00), como el monto mínimo a partir del cual los bancos universales podrán efectuar, por persona natural, operaciones de venta de divisas en el mercado de menudeo.

Fuente: BCV: http://www.bcv.org.ve/ley/aviso100215.pdf

Convenio Cambiario N° 33: Normas que regirán las operaciones de divisas en el sistema financiero nacional

El 11 de Febrero de 2015, el BCV a través de página web publica el Convenio Cambiario N° 33 donde se dictan las Normas que regirán las operaciones de divisas en el sistema financiero nacional.

Ver Información: http://www.bcv.org.ve/ley/convenio33.pdf

Análisis Técnico y Fundamental del USD/VEF antes de entrar la nueva Tasa de Cambio Bursátil en Febrero 2015

Con la eminente entrada de la nueva tasa bursátil, el Banco Central de Venezuela (BCV) presenta detalles de las Notas de Deudas: Bolívares:

Banco Central de Venezuela

Liquidez Monetaria (M2) y Base Monetaria

En MMVEF

Reservas Internacionales (RI)

 al 30 de Enero de 2015

En MMUSD

Activos
Reservas Internacionales:            22.528

                                                                          Variación %

Pasivos                                                          Semanal/Anual
Base Monetaria (BM)                 805.960         2,83 / 65,83
Tasa Implícita:  BM/RI:               35,78

Efecto Multiplicador del dinero:
Liquidez Monetaria (M2):       2.045.994         1,38 / 62,39
Tasa Implícita: M2/RI:                 90,82

Proyección en 52 semanas:  Bsf/$.  89,29 - 200,32
TIR -33,3%

Análisis e Interpretación del Estado de Situación Financiera presentada por el BCV al cierre semanal del 30 de Enero 2015 mediante las medidas centrales de tendencia y dispersión de la Base Monetaria, Liquidez Monetaria y Reservas Internacionales en los últimas 52 semanas así como su proyección anual.

Premisas

El Dinero Fiat (Divisa):  Es un instrumento financiero de pago y será DEUDA para quien lo emite, y un ACTIVO FINANCIERO, para quien lo recibe.  Su valor de cambio, vendrá dado por la confianza que se tenga en el mismo.  Se ahorrará para ganar una renta fija debido a su estabilidad con respecto a otras divisas de libre convertibilidad, o se prestará a una institución financiera, pagando una tasa real negativa para hacer operaciones de Carry Trade para obtener una ganancia en la operación, por el dinero depositando en Banco Extranjero de manera de obtener renta fija.

En una economía inflacionaria es mejor tener una posición monetaria negativa (deudas) para comprar divisas e invertirlos en  Fondo de Activo Liquido (en dolares) que permita obtener renta fija  anual, de manera de hacer Carry Trade por el diferencial de tasas entre dos países.

Para fondear la FAL en divisas al 1,5% anual, teniendo el inconveniente que el Banco Central solo paga sus deudas a personas naturales, si solo si, éstas tienen tarjeta de crédito y  hasta un máximo de US$ 3000 anuales, si viajan al exterior, incluyendo consumos electrónicos hasta US$ 300, a través de la WEB.  Increíblemente el BCV ha estado incentivando la fuga de divisas a través de éste método, al subsidiar los viajes al exterior, con respecto a lo que el mercado está dispuesto a pagar por el Bolívar. 

Debido a que la única forma de comprar divisas a tasa oficial es mediante deuda y a través del mercado negro al contado o crédito mediante anticipos  a TDC,  apalancanda al máximo del límite, al 29% anual, con lo cual se debe calcular la TIR para determinar si es conveniente o no comprar USD.

La tasa oficial de Bsf/$ 6,30 es superada 27 veces en el mercado negro. Sin embargo para consumo con TDC, la tasa aplicable es SICAD I +/- Bsf/$  12,00

En la incertidumbre está la ganancia: Con lo cual surgen varias interrogantes:

Si ha de entrar un nuevo sistema cambiario:

¿Sería conveniente en estos momentos vender caro (Bsf 175/US$) para comprar barato en el nuevo sistema?

¿Cual es la tasa interna de retorno (TIR) si se decide comprar dólares americanos?

¿Cual sería la nueva tasa de cambio?

Conclusiones

El cálculo del Valor Presente Neto (VPN) dió como resultado una Tasa Interna de Retorno (TIR) de -33,33% con lo cual se descarta seguir comprando divisas, se debe tomar de ganancias cerrando operaciones: pagando deudas para comprar dólares,

El Valor implícito de M2 baja Bsf 6,48 con respecto la semana anterior (del 30/01/15), ubicándose en Bsf 90,62.

El implícito de la Base Monetaria baja a Bsf. 35,78

La nueva tasa bursátil a anunciarse debería estar dentro del intervalo de confianza de Bsf/US$  89,29 y 200,32.

La nueva tasa Única de SICAD debería estar entre la tasa de SICAD 2 y el promedio de la Base - Liquidez Monetaria: Bsf/US$ 50 - 63,54

¿Al Gobierno le conviene una tasa bursátil alta?

Sí la nueva tasa de cambio bursátil es mayor igual a la media de lo proyectado ((89,29+ 200,32)/2), Bsf 144,81, sería positivo ya que el BCV obtendría ganancias por Señoreaje, con lo cual al aumentar la oferta la tendencia podría cambiar de acuerdo a la Tasa Interna de Retorno (TIR) ya que es menor a Cero, haciendo que el precio corrija fuertemente, ayudado por el nerviosismo y fuerza del mercado. Cada vez que el público compre, tendrá menos bolívares y/o crédito para continuar con la puja, por su naturaleza finita. El BCV podría incluso aumentar la tasa activa, incentivando vender a los tenedores de divisas para pagar deudas, obteniendo como resultado la reducción de la Liquidez Monetaria (M2). 

El BCV podría aprovechar la corrección, incentivando que sea tipo ABC (Ondas Elliott)  utilizando el sistema Crawling Peg, incentivando a que la tasa baje a su valor implícito de Bsf/US$ 90,82.

Para conseguir la estabilidad monetaria el Gobierno Nacional debe hacer una series de ajuste fiscales, de lo contrario la expansión monetaria, llevará al bolivar (dinero fiat) a su verdadero valor: "CERO", ubicando el precio de intermedación en corto plazo (tres años) por encima de Bsf/$ 2.000.  Ver escenario pesimista: bit.ly/15XGPyn

Jackson Pérez

@jacksonpo7