Encuesta sobre escenarios de cierre del dolar paralelo al 31/12/2016

De los escenarios sobre el US$ Paralelo ¿Cuál cree Ud. sea el más probable? https://t.co/7SzmJ3Xym6

— Jackson Pérez FX (@jacksonpo7) enero 23, 2016

Análisis sobre los tres posibles escenarios al cierre del 2016: Mas información aquí

Previsión del dolar paralelo al 31/12/2016

El año 2015 el dólar off-shore cierra en Bsf/$ 833,33 teniendo una variación anual del 381%, alcanzando un máximo de Bsf/$ 920,63 y un mínimo de Bsf/$ 173,24, con una Tendencia Alcista Perfecta con pocas correcciones a la baja.

A partir del 2012 la variación trianual - Y3% superó la barrera de 100%, variable tomada en cuenta para considerar la economía venezolana hiperinflacionaria, por lo menos desde el punto de vista microeconómico, donde las empresas para cumplir con las Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF deben reexpresar sus Estados Financieros para evitar decretar dividendos en bases utilidades falsas, producto de la alta inflación. 

A partir de dicho año se pudo predecir con exactitud la tendencia alcista de precios que llevaría a Venezuela a una economía hiperinflacionaria donde para el  2015 el dólar off-shore cierra con una variación acumulada para los últimos tres años de 4543%.

Venezuela es un país monoproductor y en los últimos años presenta una gran debilidad, el 97% de los ingresos en Divisas, son generadas por una sola empresa: PDVSA.  El sector terciaro de la economía (comercio) es el mas desarrollado por lo tanto es una economía de puerto, dependiente de  las importaciones, donde el dólar off-shore es una variable muy importante para el cálculo de precios de reposición de inventarios, con alto impacto inflacionario.

Se debe convertir la debilidad de tener una divisa depreciada en una oportunidad para impulsar la producción nacional, desarrollando el sector primario y secundario de la economía. 

Escenarios

En los últimos 8 años el precio del dólar off shore ha subido 14520%, con lo cual las compras a crédito de bienes inmuebles pagadero a 30 años han salido gratis. Muchos vendiendo apenas $300 pagan los bolívares que correspondían a una deuda original superior a los US$15.000.

El nuevo Viernes Negro probablemente será el 05 de Febrero de 2016 superando con creces la devaluación del antiguo Viernes Negro del 18 de Febrero de 1983.

Escenario Optimista

El gobierno llega a un consenso entre las medidas Monetarias y Fiscales, aumentando Tasas Bancarias, Electricidad, Gasolina, IVA, entre otras medidas necesarias para la estabilización macroeconómica.

Legalización del mercado negro, y venta de algunos medios socializados, con lo cual la divisa paralela convergería hacia la tasa unificada. La Balanza de Pago mejoraría notablemente con la entrada de Capital y entre ellos los Golondrinos que buscarían ganancias en cambio por el alza de tasas pasivas/activas e inversión en la reapertura de los mercados.

La unificación cambiaria se proyecta entre Bsf/$ 150 y 200. Entre las medidas de compensación sería subsidios directos y ajuste de sueldo mínimo entre US$100 – 200 (Bsf. 15.000 - 40.000). Es posible que se recurra implementar un sistema Crawling Peg que se caracteriza por ser un sistema de devaluación progresiva y controlada de una moneda. En estos casos la devaluación está predeterminada y la tasa de cambio es conocida con anterioridad. Este sistema es utilizado normalmente en países con monedas débiles, aquellas que día a día presentan una devaluación frente al dólar/euro. Entonces, en vez de ajustar con devaluaciones bien fuertes y distanciadas, que resultan traumáticas para la economía del país, se recurre a devaluar con mayor frecuencia y en menor cantidad.

Escenario Intermedio

Se toman algunas medidas que ayuda a desacelerar la alta inflación que se promedia para el cierre del 2016 en 440%, manteniendo el control cambiario con una tasa unificada, proyectada al cierre entre BsF/US$ 200 y 430.

Escenario Pesimista

El gobierno se queda paralizado ante un eminente revocatorio a finales de año.

El Dólar Off Shore Cucuteño y su formación de precios quedaría en base a los criterios de las Casas de Cambio Colombianas, influenciada  por la depreciación acelerada que mantiene el peso colombiano, cuya tendencia en base a Fibonacci Extension al cierre del 2016 sería CO$ 3.526 – 4.705. 

Depreciación de Bolívar - Peso (VEF/COP)

Año   CO$/Bsf    %

2012    102,0 

2013      31,0  -69,6% 

2014      14,7  -52,6% 

2015        4,5  -70,0%
2016        1,6  -64,0%  ¿?

La depreciación promedio de los últimos 3 años ha sido 64% con lo cual nos daría una alta probabilidad de que el 2016 el peso cierre en CO$/BsF 1,62. 

Cerrando el peso USD/COP 4705 el cambio fronterizo sería de Bsf/US$ 2.904.

Sin embargo en base a las medias móviles del proceso inflacionario del dólar off shore se proyecta al cierre del 2016 la siguiente banda: 

En Bsf/US$
Máximo:  5.349 
Media:     4.496
Mínimo:  2.462

La variación relativa mensual es de 15,2% (Media móvil 21 meses), con una desviación estándar de 10,9% y un coeficiente de variación de 71,6%.

Encuesta:

De los escenarios sobre el US$ Paralelo ¿Cuál cree Ud. sea el más probable? https://t.co/7SzmJ3Xym6

— Jackson Pérez FX (@jacksonpo7) enero 23, 2016

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Hitos importantes en base al salario mínimo venezolano expresado en dólares americanos

En base al Salario Mínimo venezolano expresado en dólares desde el año de 1955 se puede visualizar 8 importantes hitos económicos políticos:

Hitos:

 1) El 15 de Agosto de 1971 Estados Unidos de América abandona el patrón Oro, devaluándose fuertemente el dólar americano, subiendo el Oro y el Petróleo, Venezuela no supo manejar la ilusión monetaria de obtener más dolares devaluados por cada barril que vendía.

2) A partir de 1971, Venezuela debió adoptar libre convertibilidad de su moneda, incentivando el libre mercado, erróneamente deja fija la paridad en: Bs/$: 4,30 (USD/VEB) causando una burbuja de costos que se hizo insostenible la cual reventó el Viernes 18 de Febrero de 1983.

3) En 1989 debido a la bajada de ingresos de los trabajadores se produce el Caracazo

En Febrero de 1989 las medidas económicas dictadas por el entonces Presidente de Venezuela Carlos Andrés Perez, provocaron innumerables protestas que desencadenaron en saqueos violentos, las fuerzas del orden venezolanas respondieron con una sangriento operativo.

 

4) 1991 Desaparición de URSS, inestabilidad en los Precios del Petróleo en 1992  se produce la Intentona Golpista .

5) A pesar que el Gobierno de Caldera en los últimos años de su gobierno recuperó el poder adquisitivo, aumentando el Salario Mínimo, los Partidos Tradicionales perdieron el poder.   El Teniente Coronel Hugo Chávez Fría comienza su gobierno en 1998.

6) Paro General y Golpe de Estado contra el Pres. H. Chávez.

7) Revienta la Burbuja Inmobiliaria Suprime en Estados Unidos, 

8) Se repite el ciclo económico que origina cambio de Gobierno por descontento de la Población.  Debido a la fuerte caida del poder adquisitivo.  El Chavismo identificado aún con el Gobierno del  Pres. Nicolás Maduro comienza a perder el Poder.  El 6 de Diciembre la oposición gana la mayoría calificada

Lo positivo es que el salario mínimo está en encontrando soporte entre $8 y $48 mensuales dependiendo de la tasa de cambio que se utilice.  Viene en los próximos años un rebote técnico el cual buscará resistencia entre US$ 100 y 200 producto del ajuste macroeconómico necesario para estabilizar la economía venezolana.

Si la tasa unificación se ubica entre Bsf/US$ 150 - 200, el salario mínimo deberá ubicarse entre Bsf 15.000, y 40.000, pronto saldrán los nuevos billetes de Bs 500 y 1.000 para manejar los nuevos costos originado por la inflación.

El Principio de la Onda de Elliott

En mis análisis y método para crear escenarios siempre aplico el conteo de ondas, bajo el principio de Ondas Elliott, incluso al mercado monetario venezolano, aun con el fuerte control cambiario, volviéndose poco líquido, sin embargo la psicología de masas seguirá aplicando al precio, influenciado por diáspora de profesionales y empresas buscando mejorar sus ingresos.

Es por ello que he querido traer una pequeña introducción al Principio de la Onda de Elliott

"El Concursante" sobre Economía - Película Completa.

Una gran enseñanza sobre conceptos económicos sobre las consecuencias de ganar un gran premio en bienes (una gran mansión, carros, avioneta), dicho premio no incluye dinero para el pago de impuestos, seguros y mantenimiento de los mismos, lo interesante es que el premio lo recibe alguien cuya profesión se relaciona con la economía. Aunque no era economista, todos lo confundían por uno por dar clases sobre historia económica en la Universidad.  La película trata sobre el drama de recibir el mayor premio de la televisión "en bienes" y éste se endeuda porque ahora cree que es Rico.  Error. 

El premio de recibir una casa, auto, avioneta y NO dinero, ni tampoco el conocimiento de como hacer más dinero a través de activos generadores de riquezas, lo podemos traducir como Venezuela recibió un gran premio por la Naturaleza, y como los Bancos, especialmente los extranjeros se logran apoderar ella. Es como un hacendado que todo lo debe, él es el dueño de las vacas, pero los prestamistas son los que se beben la leche.

Es interesante como muestra al desnudo, profesionales de las finanzas, Economistas, Contadores Públicos y Administradores que no tienen la más remota idea de como los Bancos Comerciales son capaces de CREAR DINERO DE LA NADA.

Contadores Públicos, Auditores que no entiende el proceso CONTABLE de la creación del DINERO DIGITAL o contable,  gracias al Capital Fraccionario, van auditar las empresas donde guardamos nuestros pocos ahorros, ¿En que consistirán su pruebas de auditoria? Pues no saben nada o se hacen los locos. Es sospechoso que los dictámenes de los contadores públicos son limpios antes de su quiebra, de igual forma las firmas calificadores, tampoco informan sobre los riesgos crediticios de éstas entidades. 

La situación generada de producir dinero de la nada, donde los DEUDORES nunca podrán pagar, trayendo embargos y desalojos, desde el punto de vista macro causa ciclos económicos, tipo montaña rusa, cada vez mas cortos los tiempo de volver de una tendencia alcista a una bajista,  tan dañino para los países en vía de desarrollo, especialmente aquellos que viven de vender materia prima como Venezuela, sus habitantes lo sienten cada vez que van hacer mercado, la gran mayoría ignoran como se genera ésta situación.

Sabía que: Los Bancos prestan dinero que "NO EXISTE"

Gracias a las reservas fraccionarias los bancos crean NUEVO DINERO cada vez que dan crédito. El proceso de falsificación del dinero de manera legal permite cobrar intereses por un dinero que literalmente nunca ingresó a caja. Que negocio mas maravilloso o ¿Corrupto?  El ciclo: Deposito, creación dinero - préstamo técnicamente puede ir hasta el infinito el resultado del promedio matemático es que cerca del 90% del dinero conocido como Liquidez Monetaria - M2, fue girada encima del 10% dinero real impreso o digitalizado por el Banco Central, denominada Base Monetaria - M0: , en otras palabras por cada Unidad Monetaria (UM) depositada en un Banco Comercial, cerca de 9 veces es creada del aire.

Este proceso de creación del dinero de la nada, es el gran responsable de los ciclos económicos de Euforia y Pánico mundiales, cada vez mas frecuentes y peligros que trae a la memoria los años 30 del siglo pasado.

Extracto de la película "El Concursante", en dónde se explica como se crea el dinero.

ECONOMIA FINANCIERA 1 - Como los bancos crean el dinero de la nada


ECONOMIA FINANCIERA 2 - Que le da valor al dinero?? "La inflación"

Análisis del Big Mac Index para Venezuela y Colombia a Julio 2015

En Venezuela el Big Mac pasa a ser la hamburguesa mas barata del mundo de acuerdo a la tasa de cambio SIMADI.

Índice Bic Mac en Venezuela

En Estados Unidos el Big Mac tiene un costo de US$ 4,79  y en Venezuela cuesta 86% menos US$ 0,67 a razón de Bsf 132,00 cada unidad a una tasa de Cambio (SIMADI) de Bsf, 197/US$

Escenarios a mediano plazo:

1.- El Big Mac deberá subir a Bsf 943,63 experimentando una inflación de 614.87% manteniendo la tasa de cambio de Bsf 197/US$.

2.- La tasa de Cambio bajaría a: (132/4.79) = Bsf. 27,56 (probabilidad baja)

Índice Bic Mac en Colombia

Escenarios a mediano plazo:

1.- El Big Mac deberá subir de CO$ 7.900 a 12.979,11 experimentando una inflación de 64,3% a una tasa de cambio de CO$ 2.709/US$.
2.- La tasa de Cambio bajaría a: (7900/4.79) = CO$ 1649,27.  La resistencia para el USDCOP está en 2.800 con una tendencia alcista marcada.

Escenarios off-shore Fronterizo Colombo - Venezolano.

Al Colombiano:

Le sale en su país comprar un Big Mac (BM): CO$ 7.900,00

Cruzar la frontera y pagando con Tarjeta de Crédito o Débito a tasa SIMADI:

(132/197*2709) = CO$ 1.815,17 obtiene un descuento de: 77,0%.

Cambiando en la frontera: (132*4.8) = CO$ 633,60, obtiene un descuento de: 92,0%.

Al Venezolano:

Le sale comprar en su país un BM: Bsf. 132,

Comprar US$ a tasa SIMADI para poder usar su TDD y cruzar la frontera el BM le sale (7900/2709*197)= Bsf. 574,49 obtiene un recargo de: 335%.

Cambiando en la frontera: (7900/4.8) = Bsf 1.645.83, obtiene un recargo de: 1.147%.

El VEFCOP negociado off shore está muy sobre vendido, con lo cual al venezolano de pie se le hace casi imposible ir de compra a Colombia, con lo cual el mercado cucuteño está experimentando una contracción económica con quiebre de empresas de compra-venta de bienes, desempleo y aumento de comercio informal con productos venezolanos. 

Escenarios a mediano plazo:

1.- El Big Mac deberá subir a Bsf 1645,63 experimentando una inflación de 1.146.8% alcanzando una tasa de (2.709/4,8) de Bsf 564,80/US$.

2.- La tasa de Cambio en peso sube a: (7900/132) CO$ 59,84/Bsf  dando una tasa implícita de   (2709/59.84) = Bsf. 45,27/US$ (Poco probable)

La media de Big Mac Index y tasas off shore es de:  Bsf/$ 305,04 Las tasas de cambio USDVEF paralela está en niveles críticos de sobre compra con lo cual de explotar la burbuja tendría un buen soporte en el nivel señalado.

Los precios relativos en Venezuela sigue siendo bajo con lo cual se espera una inflación oficial de TRES DÍGITOS record.

Fuente: 
The economist
BCV
Dolartoday

USDVEF paralelo al 10/07/2015, proyección de tendencia

El precio del que el Banco Central no haga nada antes de las elecciones de la Asamblea Nacional en Diciembre 2015:

El precio no logra conseguir resistencia:

Tendencia Semanal Alcista Perfecta según medias moviles