Análisis Fundamental del Indice Nacional de Precios al Consumidor y la variación relativa del dólar en Venezuela

El 23 de agosto de 1991, la Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela promulgó la Declaración de Principios de Contabilidad No. 10 (DPC - 10). Normas para la Elaboración de Estados Financieros Ajustados por Efectos de la Inflación, con vigencia para los períodos que se iniciaron a partir del mes de enero de 1993. Desde ése entonces, he estado vinculado al rompecabeza de ajustar los Estados Financieros, primero en hojas de cálculos y luego gracias a Dios vinieron los software que nos ayudaron en ésta difícil tarea.   Luego con el pasar de los años terminé analizando los mercados financieros y participando de sus ganancias y pérdidas.  Para el análisis del par venezolano el INPC como fundamental me resultado muy útil.

A través del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) se puede proyectar el par USDVES o viceversa, en dado caso que el Banco Central deje de publicarlo, como ha sucedido en los últimos años.

Recientemente el BCV ha vuelto a publicar los fundamental INPC, colegas y amigos me ha preguntado sobre la razonabilidad del Índice ya que al cierre de Abril 2019 la inflación acumulada según el INPC es de: 282.972.8% mientras que el INPC –AN es de: 1.304.494,6%, para debemos hacer:

ANÁLISIS FUNDAMENTAL

Del periodo enero 2005 a diciembre 2012 la inflación anualizada registró una media de 22,7% con mínimo de 10,4% y máximo 34,5% y la Inflación Acumulada Trienal para el mismo periodo registro una media de 86,1% con mínimo de 53,0% y máximo 119,5%.

La inflación Trienal es utilizada como base para aplicar la Norma Internacional de Contabilidad No 29 sobre Información Financiera de Economía Hiperinflacionaria. Desde el 1999 al 2008 la inflación acumulada trienal no superó el 100%, pero su promedio estuvo en 86,1%, por tanto debió seguir reexpresando la información financiera. En el periodo de 2009 al 2011 se detectó el primer impulso hiperinflacionario con corrección para su onda 2, en el 2012 el cual cerró en 95,9% sirviendo de pivote para la gran escalada:

Inflación Trienal:

1era Onda, impulso inicial a partir de la crisis subprime.
2009:  100,5%
2010: 108,5%
2011: 102,9%

2da Onda, corrección en el índice para agarrar impulso.
2012: 94,8%

3ra Onda, la gran escalada
2013: 139,2%
2014:  216,1%
2015:  639,4%
2016:  1.672,1%
2017:  10.021,5%
2018: 4.690.410,6%
2019:  26.070.346,7%  (Promedio)

Ondas Pendientes:  4ta Onda como corrección en el indice, medidas que no lograrán resolver el problema de fondo y 5ta Onda último impulso hiperinflacionario, periodo en el cual por fin se toman las medidas correctas para parar de seco el fenómeno.

Datos:

Doble click para agrandar la imagen

Proyección a Diciembre 2019

Al cierre del 2018 la inflación fue 130.060,2% y del Dólar 73.132,3%.  Hay buena probabilidad de que la inflación baje con respeto al año anterior.  

Impacto en el precio:

Se espera que la variación relativa para el cierre del 2019 sea menor a la del 2018 aproximadamente 45.000%

A pesar de que en Febrero 2019 registró un pico de 157.950,4% y a diciembre 2019 se espera que baje alrededor de 45.000%, éso no implica que el precio del dólar baje, al contrario, gracias al interés compuesto el precio podría cerrar alrededor de BsS/$ 361.000,  (Si se sube la Gasolina, Electricidad y Telecomunicaciones, buscando punto de equilibrio en las empresas del estado la variación será menor.).  Sería una ganancia para el país si el precio al final del cierra es un tercio o menos de lo proyectado, siempre y cuando se tomen las medidas correctas.

Variaciones que muestran que se mantiene la correlación positiva: 

Medias Móviles Simple de 13 periodos:  

Los 13 periodos corresponde al promedio mes año final versus mismo mes año anterior. Ejemplo promedio entre  Abr 19 / Abril 18.

De Diciembre 2018 a Enero 2019 la variación es prácticamente la misma

De Diciembre 2015 a Noviembre 2016 tenemos un periodo donde la inflación fue mayor a la variación del dólar.  Este periodo correctivo se vuelve repetir desde Febrero 2019 y está por terminarse aproximadamente a Mayo 2019, luego vino un gran impulso.

¿Que podemos esperar para el segundo semestre 2019?

La probabilidad más alta es que venga una ONDA IMPULSIVA, donde el promedio de variación del dólar sea mayor que la inflación, tal como se ocurrió de Noviembre 2016 a Noviembre 2018. La diferencia es que ésta onda impulsiva es de será de menor tiempo. 

Medias Móviles Simple de 21 periodos:

Probabilidad de que tengamos una corrección relativa en los próximos meses, más no así cuantitativamente para la tasa de cambio del dólar. 

EN SÍNTESIS 

En base a los datos analizados del INPC y  USD/VES, las variaciones inflacionarias del indice se encuentra dentro los rangos razonables, manteniendo su correlación positiva.



Fuente: BCV y Estadísticas Propias del USD/VES

Bitcoin sigue bajando a pesar de que el Petróleo tiene tendencia bajista.

Las minadoras si es cierto que consume mucha energía, pero tampoco es que ha dejado al mundo sin electricidad.  Es probable que al apagarse el exceso de de servidores descentralizados (minadoras) la demanda de energía baje, afectado a la baja el precio del Petróleo.  Interesante fundamental.

Sus creadores, él o los Satoshis previeron ésta situación al crear un activo antiinflacionario con techo de 21 millones.

Los minadores se reprodujeron como RATAS O  CONEJOS, estaban minando muy de prisa, a pesar de que subió la dificultad.

Luego viene la parte económica y quiero hacer un símil con  El ORO en la época de Colón, como siempre tenía un precio estable, y por éso se usaba como moneda de cambio.  ¿Pero que pasó con el PRECIO cuando llegaron a las AMERICAS y encontraron abundancia del mineral aurio? El precio Bajó y  España recibió la peor parte, le tocó vivir una fuerte INFLACIÓN y un sobre endeudamiento con Inglaterra.

Eso está pasando con la MINADORAS exceso de producción el PRECIO baja y acaba con el Capital creado en base al CRÉDITO y el precio baja.  Muchas empresas de éste tipo entrando en problemas de flujo de caja para cubrir cuotas de pagos mensuales contra prestamistas.  Microeconomía pura.

Muchos opinan que el bitcoin no crea riqueza y no estoy de acuerdo con ésa información.  Hay empresas que crearon sus piscinas de minado, con Capital propio y siguen teniendo flujo de caja por otro lado tenemos El TIEMPO es la mayor RIQUEZA que tenemos los seres humanos y es FINITA, cada segundo que pasa es UN SEGUNDO MENOS DE TU VIDA.  El bitcoin (Y sus versiones mejoradas) para las FINANZAS INTERNACIONALES ha marcado un HITO, en cuanto al uso de los TIEMPOS ya que las TRANSFERENCIAS INTERNACIONALES se reducen de 5 días hábiles a 10 minutos (inicialmente) y luego sus otras versiones bajan a minutos o segundos.

La CONTABILIDAD DE PARTIDA DOBLE para el manejo del dinero recibe una mejora en los procesos de contabilización automática.  Se resuelve el problema del doble gasto para activos electrónicos.

En éste siglo y el pasado los SISTEMAS DE INFORMACIÓN se han convertido en generación de  la RIQUEZA, y el BITCOIN ES INFORMACIÓN CONTABLE AL INSTANTE.

Quiero aclarar lo siguiente, cuando se escribe bitcoin en minúcula me refiere a la moneda, al escribir BITCOIN EN MAYÚSCULA se refiere  a la RED DEL DINERO (BLOCKCHAIN).

La vida es una Apuesta, Carpe Diem, quam minimum credula postero.

Este mes acabo de cumplir un año menos de los que me han sido otorgados. Gracias a Dios, son unos cuantos ya, pero no importa el número, no serán suficientes. Todos los días disfruto los 86.400 segundos que tengo la certeza que viviré a mi manera,  mañana tal vez, porque minimum credula postero. Llevo unos cuantos años ganando. La probabilidad de que pierda algún día es de 100%. El asunto es verlo al revés, siempre es al revés a la mayoría. Como dijo Steve Jobs, en la Universidad de Stanford "Si vives cada como si fuera el último, algún día tendrás la razón. Recordar que voy a morir pronto, es la herramienta más importante que he encontrado para ayudarme a tomar las grandes decisiones de mi vida" Que perfecta traducción del Latin... No dejes para mañana, lo que puedes hacer hoy.

La apuesta del bitcoin

El bitcoin lleva 6 meses cayendo, teníamos entusiastas que lo veían en $100.000 hoy esas mismas personas lo han abandonado, algunos se molestaban cuando se les había ver que éste instrumento tenía todos los síntomas de una burbuja, la que debíamos de aprovechar, para vender en la cima, no lo aceptaron, hoy ya no lo recomiendan, han perdido la Fe en el bitcoin.  Ex-adoradores del BTC han escrito: El bitcoin jamás volverá a los $20.000, lo veo en $1.300.

Entusiastas lo veían como LA NUEVA RESERVA DE VALOR, el ORO 2.0, y recuerdo haberles dicho, que éste no fue concebido para conservar valor, sino para transmitirlo de un lugar a otro a un bajo costo. Si el costo de éste sube hará bajar la demanda, si el precio deja de subir, de seguro aumentará la OFERTA bajando el precio. Hasta dí la fecha: 18 de Diciembre 2017, cuando entró CME.  Decían ahora es distinto, es un nuevo paradigma. ¿Distinto?

¿Como les quedó la apuesta?

Mi apuesta sigue en pie con el bitcoin, es un excelente instrumento financiero que ofrece muy buenas oportunidades de trading, con muy buenas probabilidades de que vuelva ser mirado por muchos, y cuando así sea, podríamos alcanzar el precio de UN KILO DE ORO, será su resistencia psicológica.

Volumen versus Riesgo de Capital y Precio

¿El Riesgo del Capital y el Riesgo del Precio son cosas Diferentes?

¿Como calculo el volumen?

¿Mi riesgo de 2% del Capital, se adapta al múltiplo de compraventa del broker?

RIESGO DE CAPITAL

El trader debe definir el Riesgo por operación, entre más bajo sea el capital más alto será el riesgo, el cual no deberá superar el 2% como máximo para los novatos.

Entre más dividido, tengamos el capital mas oportunidades tendremos de probar nuestro sistema.

Riesgo:

0,5% = 200 Oportunidades
1%   =  100 Oportunidades
2%   =    50 Oportunidades
3%   =    33 Oportunidades
5%   =    20 Oportunidades

El riesgo de Capital debe estar ligado a la capacidad de ahorro, y la que uno éste dispuesto a perder en el mes.  

RIESGO DE PRECIO

Hay varias formas de calcularlo, uno puede ser el estadístico en base a las medias móviles y la desviación estándar,  o en base a los Soportes y Resistencias.

Los Traders Elliottistas calculamos el riesgo en base a las Ondas 1 y su pullback 2 ó Ondas A y su pullback B.  Se recomienda entrar en las Ondas 3 y/o C en cualquieras de sus grados por su baja probabilidad de pérdida. 

VOLUMEN vs. STOP LOSS y HARD STOP LOSS

VOLUMEN: Es la cantidad de lotes o mini lotes que debemos comprar o vender. 

STOP LOSS: Sale del Riesgo de precio, usando la onda 1 ó A y su pullback onda 2 ó B, si el precio rompe el piso de la onda 1 ó B en cualquiera de sus grados CERRAMOS LA OPERACIÓN en pérdida.

REGLA DEL 2% DE RIESGO

Si el precio rompe el soporte o resistencia dejado por la onda 1 ó A, entonces DEBEMOS CERRAR LA OPERACIÓN sin remordimiento, quedando 49 oportunidades para obtener el éxito.

REGLA DEL 6% DE RIESGO

La Regla del 6% es lo que el trader está dispuesto a perder al mes, y debe estar relacionada a la  capacidad de ahorro. 

Por ejemplo si usted ahorra 10% al mes, puede darse el lujo de perder 6% mensual, y aun así su ahorros estarían aumentando. 

Si usted ahorra 5% mensual y pierde 6% mensual, al cabo de 3 meses llevará una pérdida acumulada del 18% de sus ingresos y una disminución de sus ahorros en 3%. 

Si su capital es de US$3.000 y se lleva 2 años ahorrarlo le recomiendo arriesgar entre 0,5 y 2% máximo.

Si se tiene una pérdida acumulada del 6% dentro de un mes, deje de operar por lo que quede de mes y analice su sistema.

Si no puede dejar de operar después de tener un 6% de pérdidas acumuladas, necesita ayuda psicológica, tiene un problema de adicción, es un PERDEDOR ANÓNIMO se le aconseja oír y aplicar técnicas de la Asociación de Alcohólicos Anónimos AAA, y cambie la palabra de beber por perder. Un día a la vez, si probar una gota de pérdida.  Busque ayuda de algún coach financiero.

HARD STOP LOSS

Si ya tiene un sistema de trading debe llevar un DIARIO DE OPERACIONES, donde le saque su promedio y Desviación Estándar.

ESTADÍSTICAS DE LAS PÉRDIDAS PARA EL HARD STOP LOSS

Contabilice todas las pérdidas sáquele la Media Móvil Semanal (SMA) de 8 semanas y su desviación estándar (DE).

HARD STOP LOSS = SMA8 + [(DE8) * 2]

El Stop Loss se debe ejecutar manualmente,  una vez que comprueba que la onda 2 rompió el piso o techo de la onda 1, descartando su teoría de entrada. 

 El Hard Stop Loss de Seguridad se debe colocar en la plataforma del broker, el cual nos cuidará de una bajada repentina del mercado y no nos de tiempo de cerrar a tiempo la operación.

VOLUMEN PARA CADA OPERACIÓN

Se calcula en base al Riesgo del precio y el Riesgo de Capital de manera de asegurar que lo peor que pueda pasar es perder nuestro HARD STOP LOSS del 2%.

VOLUMEN = RIESGO DEL CAPITAL / RIESGO DEL PRECIO 

EJEMPLO

SEÑAL DE COMPRA

SO = Soporte.

SO: 4311
R1: 4363
R2: 4391
R3: 4434

CAPITAL: $10.000
Para facilitar los cálculo el 2% será nuestro HARD STOP LOSS.
H-SL = $10.000 * 0,02 = $200

Lo peor que puede pasar es perder $200
PRECIO ACTUAL: 4.345
SOPORTE: 4311

RIESGO DEL PRECIO = PRECIO ACTUAL - SOPORTE/RESISTENCIA

RIESGO PRECIO = 4345 - 4311 = $34

INTERVALO DE CONFIANZA: $200 x BTC

Podemos comprar 1 BTC si el precio rompe el soporte cerramos la operación y sólo perdemos $34. Si nos sentimos con confianza para operar dicha compra entonces procedemos hacer los siguiente:

VOLUMEN MÁXIMO = INTERVALO DE CONFIANZA. 

ZONA DE SEGURIDAD = INTERVALO DE CONFIANZA + %SPREAD.

INTERVALO DE CONFIANZA = 200 / 34 = 5,88 BTC

El volumen se puede dividir en dos operaciones:  

3 BTC = TP1 = (4391 - 4345) * 3 = $138 

3 BTC = TP2 = (4434 -4345) * 3 = $267

TOTAL BENEFICIO = $405

RELACIÓN RIESGO BENEFICIO = 1-2 = 200 - 405

EN RESUMEN:
HSL: 4.105 (4345-240)
SL:    4.311 (Manual una vez que rompa soporte)
TP1:  4.391
TP2:  4.434

SELECCIÓN DEL BROKER DE ACUERDO A NUESTRO RIESGO

Debemos seleccionar una broker que nos permita tener al menos dos objetivos para la toma de ganancias y cuando se pierda se adapte a nuestro riesgo de capital.

Si nuestro capital de riesgo es de $10.000  entonces:
Riesgo por Operación 2%: $200
Intervalo de confianza: $200
Zona de Seguridad: $40
Total Hard Stop Loss: $240

Si la operación de trading tiene 3 objetivos tendría que comprar un total de 3 BTC cuyo intervalo de confianza es de $240 entonces estaría arriesgando US$ 720 en una sóla entrada. 

En tal caso, debería de buscar un broker que nos permita cumplir con al menos dos objetivos de Take Profit y que lo peor que pueda pasar, es pérder como máximo 2% que según el ejemplo dado sería US$200,  

Según mis investigaciones el broker con el volumen mínimo mas pequeño (0,10 BTC) es de avatrade, conveniente para Capitales menores a $10.000 con riesgo de 2%.

Ahora si su 2% de Riesgo es de $400, para un Capital de $20.000:  le conviene el broker como Simplefx  ¿Por que?

El broker Simplefx tiene un spread +/-$12 mucho más económico que avatrade, con lo cual le permite maximizar sus utilidades, teniendo como negativo ser un broker no regulado.

Aplique éstas reglas para que su capital sobreviva en el tiempo.

La Burbuja del Tulipán 2.0

Me siento afortunado de haber encontrado una burbuja en su Onda III y poder participar activamente en la Tulipanía 2.0.

Ahora que se acerca la corrección o explosión para otros de la Onda IV, traigo a colación éste símil:

Desde el Tulipan del Siglo XVII

Al Tulipan 2.0 del Siglo XXI

Debió ser realmente terrible para los Traders de hace 4 siglos encontrarse con una onda 2 y 4 en cualquiera de sus grados y peor aún entrar de último en la etapa final del ciclo: Onda 5, sin saber que venía la gran caída.

Entre al inicio de la Onda III del ciclo, en su fractal 1) cerca de los US$700 - $800.  Ha sido enriquecedor el aprendizaje y el compartir con nuevos clientes y amigos.

Estrategia usada: Entradas en ondas 3 y C, la de menor riesgo en el conteo, disminuyendo la incertidumbre de la caída de la onda 2, con instrumentos CFD para la compraventa con el objetivo de de proteger la compra de BTC Reales, acumulados en la Wallet Privada, con control de la llave privada de cada dirección pública, teniendo la fortuna de convertirme en mi Propio Banco.

"Tienes tu llave privada, entonces tienes tu bitcoins, de lo contrario es una simple Cuenta por Cobrar con alto riesgo de incobrabilidad"

El bitcoin con su blockchain llegó para quedarse. Su precio dependerá de la oferta y demanda, una vez que pase la fiebre del Tulipan 2.0 aproximadamente en el 2023, vendrá su precio de equilibrio, tal cual como pasó con el Tulipan en éstos últimos 400 años.

No debemos olvidar que el negocio original del bitcoin son los micropagos, y su precio de equilibrio será relacionado a éste. 

Cuando transferir dinero con bitcoins sea más caro que la competencia privada,  Bancos, Paypal, Neteller, Skrill entre otros, el precio conseguirá resistencia. 

La mayoría de paginas cobran 8% en promedio para los micropagos, tomando en cuenta las comisiones que se pagan al usar el servicio con TDD o TDC y luego para retirar el dinero hacia el banco receptor. Las transferencias menores a US$600 valía la pena hacerlas por los medios privados de Paypal, Skrill, Neteller, entre otros ya que la comisión era menor a las cobradas por los Bancos, cuando llegó bitcoin fue el más económico, pero dejará de serlo gracias a  su precio alcista, a partir del monto señalado.

Para subir el precio se NECESITA MUCHO DINERO, y para BAJAR NADA, sólo hace falta encontrar el último COMPRADOR para que se produzca el estallido. Es la REGLA.

Aquí las Ondas Impulsivas son demasiado fuerte... Unas de las últimas casi de $1.000, demasiado rápida... Quedé en la Pared de la Calle (Wall Street) no como Toro (bullish) sino como Pajarito en Grama, mirando pa'rriba, como guajiro en Nueva York, asombrado por los Edificios.  Realmente me dolió interpretar la figura del volador en tierra. Gracias a los Fuertes Ruidos del Mercado no compré. Pero dejé mis BTCs fijos allí con vista a 3 años (que según la tendencia del año pasado se tardaría en llegar a $6000). ¡Pero es que, en 6 meses ya estoy a punto de alcanzar mi Take Profit! No dudaré en tomarlo. 

Los inicios de las Ondas Impulsivas son tan fuertes que cuesta agarrarla a tiempo, especialmente que en su mayoría son en el horario asiático.

La mayoría de los Traders profesionales no operan éste instrumento, ya que suelen hacerlo apalancados. Una compra 1-10, apenas $1.000 compraban a principio del 2017, DIEZ bitcoins,   ocho meses mas tarde, serían $50.000. Se oyen los lamentos del porque no entré.

Gracias a los Principios de Elliott, tendremos la oportunidad de salirnos en el declinar de la cresta de la Onda V.

El Preludio: El bitcoin ahora es noticia, vendrán los últimos compradores, entre más popular se haga en los medios, más fuerte será su señal de venta. Viene la oportunidad de ser Oso (Bearish).  Sea cauto, no entre de último. 

Felicidades y muchos pips a los que entraron al inicio del 2017, venciendo sus miedos.
 

Comienzo un nuevo proyecto: Independencia Económica.

El lunes 03 de Julio de 2017 he comenzado un nuevo proyecto de dedicación exclusiva de:  Análisis e Interpretación de los Mercados Financieros, esperando con ello aumentar la Rentabilidad propia y de mis clientes.

Como dice el Dr. Alexander Elder:  "Usted puede ser libre. Puede vivir en cualquier lugar del mundo. Puede liberarse de la rutina y no tener que rendir cuentas a nadie."

Comienzo éste transitar, y dejaré por escrito el resultado de mi constancia.

Jackson Pérez

Conteo de Ondas en gráfico semanal del $BTCUSD al 05/03/2017

Conteo de Ondas en gráfico semanales del $BTCUSD by JacksonPerez on TradingView.com

En la tendencia semanal del par BTCUSD, se puede observar que está en desarrollo la onda III de grado azul.  En grado rojo Su fractal I y II ya fue cerrada, con lo cual queda por desarrollarse la Onda III grado rojo en su fractal 3)) grado naranja.

Extensiones Objetivos
Onda-III) grado azul
Nivel 1,618 : 1.385,67
Nivel 2.618: 1.955,47

Onda-III-V grado rojo
Nivel 1,000 : 1.447,01
Nivel 1.618: 1.871,28

Es de alta probabilidad que el precio se ubique entre los objetivos 1.385,67 - 1.447,01

Reflexión

Ésta actualización pasa a ser mi conteo principal, en el anterior la onda 2)) grado amarillo la estaba leyendo como una Onda II  con lo cual esperaba una onda C)) más profunda.

A pesar que la onda 2)) y la C)) llevaban la misma dirección la expectativa era diferente ya que si se daba la C)) la corrección sería mas profunda.

El análisis proactivo bajo los Principios de Elliott nos permite construir al menos dos escenarios, permitiéndonos por lo menos no apostar contra la tendencia en sus grados menores de minutos, minutte y subminutte

El análisis técnico se debe contar con dos métodos:  análisis proactivo que en mi caso utilizo los principios de Elliott, y un método de entrada y salida del mercado de forma reactiva.

Traigo a colación los dos métodos, ya que siempre al entrar al mercado debemos apostar de forma reactiva a nuestro método proactivo.  Nunca debemos adelantarnos al mercado.  Nosotros somos seguidores de tendencia, la pelea es entre Osos vs Toros, no es nuestra guerra, nosotros apostamos al que tenga mayor probabilidades de seguir ganando.